港股概念追踪 | Ai手机或催化新一轮“换机潮” 有望全面带动产业链获益(附概念股)

智通财经APP获悉，5月29日，Canalys发文称，2024年全球16%的智能手机出货为AI手机，到2028年，这一比例将激增至54%。受消费者对AI助手和端侧处理等增强功能需求的推动，2023年至2028年间，AI手机市场以63%的年均复合增长率(CAGR)增长。相关概念股：中兴通讯(00763)、瑞声科技(02018)、舜宇光学科技(02382)、丘钛科技(01478)。

据悉，苹果(AAPL.US)、谷歌和三星等全球主要厂商以及荣耀、OPPO、小米(01810)和vivo等中国领先厂商都走在将生成式AI功能集成到其设备的前列。

三星电子官方表示，从1月19日至1月25日，为期一周的GalaxyS24系列韩国国内预购数量录得121万台，打破了三星手机的销售纪录。特别是S24中的GalaxyAI功能(例如CircletoSearch，照片辅助和实时翻译等，约60%的S24用户经常使用人工智能功能)使用率居高不下，促进了销售额的增长，未来将AI功能延伸至其他机型和AIPC类产品。

苹果预计接下来一段时间会充分讨论AI，作为高端品牌手机代表，每一代具备重大变革与创新iPhone的发布总能掀起硬件浪潮，带来产业链的换机潮。苹果手机可能附有的AI功能包括但不仅限于Siri的升级(更智能，整合更多App)、类似S24的翻译和转录功能、增强图片和视频功能等以提高工作与生活效率。

国内方面，23年11月VIVO发布AI手机X100系列，内置70亿参数蓝心大模型。2024年1月，OPPO、荣耀相继发布AI手机。OPPO创始人陈明永认为，AI手机将成为继功能机、智能手机之后的第三阶段。未来五年，AI对手机行业的影响，完全可以比肩当年智能手机替代功能机。

根据《2024年AI手机白皮书》，全球新一代AI手机在2024年的出货量将达到1.7亿部。在中国市场，AI出货量尤为强劲，预计2024年国内出货量将达到0.4亿部，2027年国内出货量将达到1.5亿部。

AI手机发展将经历三个阶段：1)初级阶段，AI手机在原有操作系统上集成AI功能或AI应用，能够以自然语言与用户进行交互并高效处理任务，但未实现AI系统级应用;2)进阶阶段，深度融合端侧大模型的AIOS实现意图式人机交互，深化用户需求理解并可自我学习进化，提供个性化AI服务;3)高级阶段，基于AIOS的AI助理成长为高度智能化的数字人格，可根据用户指令自主生成任务规划，完美执行用户任务并进行反馈。

华金证券表示，AI手机处崭新时刻，当人工智能扩展至端侧运行，与云端相比具备隐私、安全、低延迟、个性化等优势，类似于智能手机刚问世时仅有少数App演绎至今有数十万个，目前AI手机仍处于非常早期阶段，不同于传统的APPStore，目前有100多种不同的大模型，可以在设备上运行，并且可以附加或者内置到应用中。

近期，vivo宣布了其在AI多模态大模型上的重大进展，表示将自研蓝心大模型升级为自研AI多模态大模型。小米与阿里云达成合作，强化旗下人工智能助手多模态AI生成能力。华为不断迭代盘古大模型，并将其引入到手机、汽车端。此外，OPPO、荣耀、三星等也均推出了多模态大模型或相关手机终端。

国泰君安认为，AI手机或将成为AI产业革命中应用层的颠覆性切入点。终端应用来看，手机具备普及性、伴随性，应用场景更为下沉，有望超越AI PC，成为终端AI的核心入口。未来的AI手机将成长为自主感知、自主决策执行、具备数字人格的Agent。从产业链来看，手机厂商享受量、价、利红利，大模型厂商商业变现加速，硬件厂商受益于产品迭代及供需格局。AI手机有望全面带动产业链获益。

中信建投表示，全球智能手机市场有望触底反弹，生成式AI将对智能手机带来革命性影响，催化新一轮换机高峰，带动手机市场量价齐升并迎来生态格局变化。其中，三星打响AI手机第一枪，华为、谷歌、苹果、小米、荣耀等手机品牌将重点发力。SOC重点升级异构计算和NPU，存储容量进一步提升，电池/散热/射频/光学等配套硬件也将升级迭代，推动手机零部件的价值提升。

相关概念股：

中兴通讯：2023业绩说明会上，中兴通讯高管表示，公司将紧跟AI浪潮，加大AI手机布局。预计今年4月将发布多款努比亚AI手机新品，年中将发布首款AI旗舰手机。未来，公司将基于中兴星云OS系统，实现各类业务接入统一的AI平台，整合大模型、大数据和3D技术，在影像、性能、安全等方面进行全栈赋能。

瑞声科技：郭明錤指出，瑞声科技与歌尔股份已被确定为iPhone 16的麦克风供应商，出货量分配相当。规格升级预计将导致每部iPhone 16的麦克风平均售价(ASP)大幅上涨。郭明錤预计涨幅将达到100%-150%，瑞声和歌尔的收入和利润都将大幅提升。

舜宇光学科技：11月29日，郭明錤发文表示，玻塑混合镜头在获得苹果与华为采用后，将成为镜头产业的新关键趋势，其他品牌高阶机型未来可能会跟进。行业中大立光与舜宇光学科技为玻塑混合镜头领导厂商。

丘钛科技：于2023年11月，公司手机摄像头模组销售量为3709.4万件，环比增长8.1%，同比增加6.5%;摄像头模组销售数量合计3794.8万件，环比增长8.1%，同比增长5.7%。指纹识别模组销售数量合计为1085.8万件，环比增加16.1%，同比减少5.9%。