港股概念追踪 | 史上全球最大FPSO订单将部分花落中国船厂 造船业市场景气度传导加大（附概念股）

史上全球最大FPSO订单将部分花落中国船厂。

新加坡海工巨头获巴西国油2艘FPSO的EPC总包订单，价值约合590亿人民币，相当于单船价格超40亿美元，是迄今为止全球金额最高的FPSO合同。2座FPSO的船体、生活模块等部分将在位于中国、新加坡和巴西的船厂建造。

需求复苏+红海扰动，集运运价连续大幅度上涨，航司6月仓位抢订一空，今年旺季超预期可能性加大。

本周扬子江+中船系新接多批订单，其中广船国际罕见出现插单，船价加速上涨13%至18%。

市场最新调研纪要显示，广船为老客户东太平洋航运挤出几个26年的成品油轮船位，用于接收4艘LNG双燃料成品油轮订单，每艘船的价格在8200-8300万美元之间。

值得注意的是，此前该船东在广船曾分别于23年6月和24年2月下单同类船型，本次插单价格相比这两笔订单上涨13%-18%。插单是反馈造船业景气度高涨的积极信号，通常需要船东支付更高价格，体现了船东下单意愿的迫切性。

长江证券发布研报认为，新一轮船舶周期上行，龙头船厂有望充分受益。该团队认为，造船板块长周期景气向上，逐步迎来利润释放;航运加速脱碳，造船需求持续释放;中国造船引领全球，向高附加值船迈进；并建议重点关注船海工产业链。

造船业相关企业：

中船防务(00317)：中船防务为中国船舶集团旗下唯一“A+H”平台，全球造船核心企业。公司主要生产的军船与民船船型载重吨数差距大，因此军民船船坞产能不共用。随着高价值量+高附加值+高毛利率的船型逐步交付，公司盈利能力将持续改善。后续若船价持续攀升，民船产能仍有向上空间；而中船防务（H股）PB估值显著低于可比公司。公司一季度实现营业收入28.07 亿元，同比增长47.82%；归母净利润1537 万元，扣非归母净利润2523 万元，同比扭亏为盈，主要系毛利率显著改善贡献。尤其是公司经营活动产生的现金流量净额达到了33.12亿元，同比增长64.36%。广船国际（中国船舶、中船防务）插单开启，PCTC再拿订单。东太平洋航运已与广船国际签订4艘11万吨LNG双燃料动力LR2型成品油轮建造合同，使其同型船订单数量增至8艘，预计2026年交付。这是罕见的插单订单，单价较此前向广船国际订购的同型船造价（超7000万美元）上涨13%至18%。此外，近期公司还斩获了6艘PCTC船订单，细分市场份额继续位居全球第一。