AI热潮下科技股表现分化 对冲基金削减软件类股敞口

智通财经APP获悉，对冲基金正在抛售软件类股，原因是人们担心这类股票会在人工智能热潮中落后。高盛的报告显示，截至5月31日当周，对冲基金卖出的信息技术类股创下11周以来的最高水平，其中软件类股占比超过60%。另外，高盛的数据显示，对冲基金对软件类股的净敞口目前处于五年多来的最低水平。

对冲基金研究公司PivotalPath的首席执行官Jon Caplis表示：“PivotalPath采访的许多基金经理已经从软件即服务(SaaS)类股中撤出，转而投资人工智能/半人工智能类股票。”“在某种程度上，这是由对人工智能处理能力的巨大兴趣和SaaS订阅放缓所推动的。”

尽管对冲基金正在削减对大型科技股的整体敞口，但他们也押注于那些将从人工智能扩张中受益的公司。高盛的数据显示，半导体和半导体设备是对冲基金上周唯一净买入的科技板块，对冲基金在该板块的单股敞口达到五年多来的最高水平。

标普500信息技术指数今年以来上涨了17%，但行业层面的表现却存在很大差异。具体来说，标普半导体及半导体设备指数今年上涨了57%，而软件及服务指数仅上涨了2.2%。

Bloomberg Intelligence分析师Anurag Rana表示：“除了微软，我们预计大多数大型软件公司不会在短期内从人工智能中受益。”D.A. Davidson分析师则表示，与人工智能相关的软件类股将迎来“幻灭低谷”，该行业还在努力应对不断恶化的宏观经济环境和地缘政治风险，这些都促使企业推迟了升级计划。

正如英伟达(NVDA.US)持续的井喷式增长所显示的那样，在人工智能领域的发展没有放缓迹象的情况下，对冲基金似乎最愿意把钱投在芯片类股上，至少目前是这样。Freedom Capital Markets首席全球策略师Jay Woods表示：“芯片股应该会继续成为2024年下半年的主角，因为需求仍然很高，而且该领域的创新仍在快速发展。”“英伟达将继续领先，其他公司也将紧随其后。”