欧元区银行业支离破碎，亟需一场“合并浪潮”?

智通财经APP获悉，支持欧元区银行业进一步整合的银行业分析人士一直在关注西班牙毕尔巴鄂银行(BBVA.US)对萨瓦德尔银行(Banc Sabadell SA)的蓄意收购事件最新进展，以及欧元区一些重要监管机构和一些议员可能发表的支持欧元区银行业更多合并与整合的言论。

有分析人士指出，欧元区的银行业监管机构可能渴望该行业进行更多且更大规模的合并——无论是在单个国家内部还是在国家之间，因为他们相信，数量更少，同时基本面更加强大的银行业巨头们将促进欧元区整体经济高效且加速发展，并使欧元区的银行们能够更高效地与来自美国和亚洲更大规模、更有利可图的大型对手们进行竞争。

然而，自2008-09年全球金融危机以来，全球范围内的大型银行合并与整合很少发生，大多数交易都是出于必要性的原则。

欧元区银行业集中度概况

以五大顶级信贷机构在整个银行资产中所占据的份额来额衡量的“银行业集中度”标准，在欧盟各成员国差别非常之大。

机构所汇编的欧洲央行数据显示，在2023年，希腊、塞浦路斯和一些波罗的海国家的这一比例高达88%至95%之间。

以上的图表显示出了欧洲央行的统计数据，即2013年和2023年欧元区每个成员国五大信贷机构持有的银行资产份额的统计数据，显示出欧元区不同成员共之间的银行业集中度差距非常大。

过去10年间，由于全球金融危机迫使一些大型银行收购实力较弱的竞争对手，其中几个国家的集中度也出现了最大幅度的增长。

其中，在欧元区重要成员国西班牙，五大信贷机构占银行资产高达69%的比例接近欧元区平均水平，但西班牙的银行数量已从全球金融危机前的55家大幅降至10家。

相比之下，根据德国央行的数据，德国国内拥有数百家商业银行。

庞大与分散兼具的欧元区银行业

美国圣路易斯联邦储备银行公布的统计数据显示，按国家划分，欧元区银行业集中度平均值远高于美国。2021年，美国五大银行业巨头的资产占比约为50%。

但欧洲央行的统计数据显示，一些欧元区成员国家的分散程度要高得多，尤其是在法国和德国等更大、更富裕的经济体，银行业集中度数据远低于西班牙以及波罗的海国家。法国和德国五大金融机构的资产占比分别为45%和34%。此外，这些更富裕的欧元区国家在过去十年中也经历了最少的银行业整合。

在以上的散点图中，x轴为GDP规模，y轴为欧元区五大信贷机构所持有的银行资产所占据份额。

这在一定程度上是因为它们极力避免了迫使监管机构和立法者们拆除通常阻碍国内银行合并的障碍的相关危机。

一般来说欧元区跨国境交易的障碍甚至更大，包括不同的监管准则和不同的劳动法、欧元区范围内存款保险计划的缺乏以及政治因素。

银行业高管们普遍表示，如果没有一个欧元区范围内的银行业联盟，跨国境大型交易就不太可能发生。欧盟立法者们十多年来则一直在努力实现这一目标。

一般发生在紧急情况下

西班牙毕尔巴鄂银行以高达122.3亿欧元(大约131.2亿美元)大幅溢价敌意收购萨瓦德尔银行的最终决定，可能将成为过去15年来欧元区银行业最大规模的银行业交易之一。

值得注意的是，在欧洲大陆的多数国家，如此大规模的百亿欧元大型并购只有在非常紧急的情况下才会达成协议，并且紧急情况之下银行业监管机构才有可能罕见放松监管审核标准。

比如在2023年硅谷银行光速破产所引发的欧美银行业危机期间，瑞士金融业巨头瑞银集团(UBS)2023年在短期内快速收购了陷入困境的竞争对手瑞士信贷(Credit Suisse)，并且在期间瑞士政府和监管机构精心策划了这一场瑞银与瑞士信贷“强强联手”风格的紧急合并，以保护整个欧洲大刘更广泛的金融体系。