大摩：升恒地(00012)目标价至51元 维持“减持”评级

智通财经APP获悉，大摩发表研究报告，上调恒地(00012)2018年基本盈利预测33%至198亿元，以反映年初至今出售非核心资产。不过，基于同样原因，该行下调公司2019年纯利预测4%。该行称，出售非核心资产所得分别占2017基本盈利及2018年预测基本盈利38%及45%，公司正寻求进一步出售非核心资产的机会，不过没有明确时间表。

此外，公司称大部分农地转换将于2020年之后进行，最佳情况是2018至2019年可完成和生围土地转换(可建楼面90万平方尺)。

大摩维持恒地“减持”评级，不过目标价由49元升至51元，反映煤气(00003)市值上升及年初至今以高利润出售发展地皮所得的因素。