港股概念追踪 |美推新规限制对华高科技行业投资 半导体自主创新+国产替代受关注 （附概念股）

美国财政部21日公布一份165页的草案，意图限制对中国高科技行业投资。草案名为“拟议规则制定通知”，旨在限制美国实体在半导体和微电子、量子信息技术、人工智能三个高科技领域对华投资，并列出了详细的规定。

外媒猜测，美国总统拜登签署的对华投资限令可能在今年年底前生效。

本次规则是在2023年8月拜登总统行政令的基础上的规则细化，主要限制美国人/美国机构对中国的针对半导体、量子信息技术及人工智能行业的某些交易，包括收购股权或有股权、某些可转换为股权或为贷方提供某些权利的债务融资、或有股权的转换、绿地投资或其他企业扩张、合资企业、以及作为非美国人集合投资基金中的有限合伙人（LP）或同等身份进行的某些投资。

该规则对于美国资金投资相关公开市场证券不做限制，对于美国企业的中国子公司在中国投资不溯及既往，美国企业完全控制的中国全资子公司也不做限制，因此机构预计对于二级市场和既有企业的影响不大。

中信证券研究认为，美国本次的限制是2023年8月拜登政府发布的对华投资审查政策行政令的细化。

目前美国针对中国半导体和人工智能产业限制的加码力度逐渐减弱，且国内对此或已有预期，因此预计对半导体产业的影响效果将边际递减。

中信证券建议持续关注国内设备、零部件和材料企业在“卡脖子”领域的新品布局和先进产能带来的订单增量，预计未来2~3年国内设备公司的订单将快速提升。建议关注国内半导体先进制造、先进封装和AI芯片的国产替代机会。

半导体自主创新+国产替代相关企业：

华虹半导体（01347）、中芯国际（00981）、上海复旦（01385）、时代电气（03898）等。