美股前瞻 | 三大股指期货齐涨 鲍威尔讲话重磅来袭

盘前市场动向

1.7月9日(周二)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.06%，标普500指数期货涨0.18%，纳指期货涨0.31%。

2.截至发稿，德国DAX指数跌0.52%，英国富时100指数跌0.19%，法国CAC40指数跌0.83%，欧洲斯托克50指数跌0.57%。

3.截至发稿，WTI原油跌0.47%，报81.94美元/桶。布伦特原油跌0.38%，报85.42美元/桶。

市场消息

鲍威尔讲话来袭！降息和银行新规成关注焦点。美联储主席鲍威尔将于周二和周三在美国国会发表半年度货币政策证词。这次听证会是鲍威尔在美国总统大选前最后一次向国会发表公开讲话，他可能不得不为美联储在更长时间内维持较高利率的政策立场以及其独立于政治的主张辩护。今年6月，美联储官员下调了他们对今年降息次数的预期，暗示他们计划将利率维持在20年来的高位，等待更多证据表明通胀正在向2%的目标回落。鲍威尔上周重申了这一信息，并拒绝具体说明何时可能开始降息。分析预计，鲍威尔会谨慎表态，避免过早承诺降息。鲍威尔还可能面临尖锐的问题，因为美国计划要求华尔街银行拨备更多资本。据了解，美国监管机构去年7月发布的提案要求美国最大的8家银行将资本金增加约19%，以缓冲金融冲击。今年3月，鲍威尔表示，他预计提案将发生“广泛而重大的变化”。

高盛加入看空行列：“8月魔咒”将至。高盛全球市场部门董事总经理兼策略专家Scott Rubner发布报告称，随着资金大量流出股市，美国股市从8月初开始将接连经历痛苦的两周。Rubner表示：“痛苦交易已从上行转向下行。一年中最好的交易日已经过去，买家已经满仓了，弹药也快用完了。”Rubner认为，企业业绩的门槛很高，因为这些高预期已经形成，这意味着财报季“不再是股市的顺风期”。最重要的是，系统性基金的仓位已经达到如此高的水平，以至于任何波动率飙升或收益不及预期，尤其是来自“大量持有的市值权重股票，都可能迫使非基本面卖家降低风险”。据悉，从历史上看，8月是被动投资者和共同基金股票资金流入情况最差的月份。

大摩首席股票策略师：投资者需为市场调整做准备，美股或在Q3回调10%。摩根士丹利首席股票策略师Michael Wilson表示，投资者应开始为股票市场的调整做准备，因为围绕美国政治、企业盈利和美联储政策的不确定性开始对市场造成压力。Wilson表示：“从现在到选举之间，发生10%调整的可能性非常高。这并不是因为选举，而是不确定性可能会占据主导地位。”他指出，股权投资者至今为止已经设法忽略了这些风险。Wilson表示，股市在第三季度将会“动荡不安”。他建议投资者关注那些在今年标普500指数和纳斯达克综合指数中引领涨势的成长股。

北美夏日驾驶季需求低迷，对冲基金以七年来最大力度做空汽油。对冲基金将对汽油价格的看跌押注提高到七年来的最高水平，因今年夏季驾驶季节迄今为止只带来了不温不火的需求。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据，截至7月2日的一周内，基金经理的汽油空头头寸增加了5093手，至36729手。这是自2017年7月以来的最高水平。北美夏季驾驶季节的燃油消耗一直低迷。根据美国能源情报署(EIA)6月26日的报告，汽油库存增幅为1月以来最大。在此期间，以四周为基础的燃料需求在两个月来首次下降。

ING：黄金涨势将持续到年底。周一，由于投资者明显获利了结，纽约商品交易所7月近月黄金期货收跌1.4%，至2,355.20美元/盎司。不过，荷兰国际集团(ING)分析师认为，由于全球地缘政治担忧和宏观经济形势支持金价进一步上涨，黄金创纪录的涨势应会持续到2024年底。ING称，金价上涨主要得益于避险需求，以及乌克兰和中东地区的冲突，以及美联储维持高利率的央行买盘，但对降息的乐观情绪正在升温，美联储9月料将首次降息。ING表示，5月除中国外，各国央行继续买入黄金，未来需求料将保持强劲，并称5月全球黄金ETF流量也转为正值。

个股消息

AI热潮席卷基金市场！英伟达(NVDA.US)击败特斯拉(TSLA.US)成单股ETF最受青睐资产。得益于持续不断的人工智能繁荣，英伟达现在在追踪一家公司的ETF中占据了主导地位，占所谓的单只股票ETF所有资产的一半以上，总额超过60亿美元。与此同时，根据摩根大通和Bloomberg Intelligence的数据显示，以特斯拉为中心的基金仅占该行业所有资产的五分之一，低于去年的三分之二。包括Bram Kaplan在内的摩根大通研究团队在最近的一份报告中写道：“鉴于投资者对人工智能主题的关注以及该股的强劲表现，追踪英伟达的基金变得更受欢迎。”

“诺礼对决”见分晓? 研究发现礼来(LLY.US)减肥药效果胜过诺和诺德(NVO.US)。一项最新的研究发现，使用礼来旗下减肥药Mounjaro(Tirzepatide)的肥胖症患者群体比使用诺和诺德(NVO.US)旗下Ozempic(Semaglutide)的患者群体减重效果要明显更多。据了解，该项重磅研究分析了大约4.1万名肥胖或严重超重患者的电子健康记录。这一最细研究或将促使更多的肥胖症患者或者试图通过药物减重的群体转向礼来，而不是诺德诺德，对于礼来股价也可能具有提振效应。

又有石油巨头预警！英国石油(BP.US)警告Q2炼油利润率下降和石油交易疲软。英国石油预计，第二季度将计入10亿至20亿美元的减值费用，税后资产减值和一次性合同拨备金包括与德国盖尔森基兴炼油厂正在进行的审查有关的费用。其次，由于中间馏分油利润率较弱、北美重质原油价差收窄以及周转活动水平较高，炼油实现利润率较低预计将产生5亿至7亿美元的不利影响。此外，英国石油预计第二季度上游产量将基本持平，其中石油生产和运营产量基本持平，天然气和低碳能源产量略有下降。值得一提的是，在一天前，埃克森美孚(XOM.US)也警告称，天然气价格走弱将影响其第二季度上游业务收益，同时炼油利润率也将大幅下降。截至发稿，英国石油周二美股盘前跌超4%。

汇丰控股(HSBC.US)将任命九年来第三任CEO，考虑为竞争落败高管提供薪酬和职位补偿。两位知情人士称，汇丰控股正准备任命其九年来的第三任首席执行官。另外两位知情人士称，预计汇丰将从内部候选人中挑选新任首席执行官，最快可能在本月内宣布。此外，该行正在探讨采取经济激励措施和重新分配关键项目，以留住那些与最高职位失之交臂的人。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:15 美联储理事巴尔受邀在美联储主办的一场活动上发表讲话

北京时间22:00 美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会发表半年度货币政策证词

北京时间次日00:00 EIA公布月度短期能源展望报告

北京时间次日01:30 美联储理事鲍曼在美联储主办的一场活动上做介绍性发言

北京时间次日04:30 美国截至7月5日当周API原油库存变动

业绩预告

周三盘前：曼联(MANU.US)