兴证策略：2024H1各板块业绩预告情况如何？

前言：截至2024年7月14日，上市公司2024年半年度业绩预告披露完成，我们对各板块与行业的业绩情况进行了梳理。

整体情况：约三成上市公司披露中报业绩预告或快报

根据交易所最新关于业绩预告的披露规则，目前沪深主板上市公司有条件披露半年度业绩预告，其余板块均自愿披露。截至2024年7月14日，A股整体5179家上市公司中（剔除上市一年之内的公司，下同），共1562家上市公司发布了2024年中报业绩预告或快报，实际披露率（数量占比）为30.16%。其中主板3160家上市公司有1462家披露，披露率为46.27%；创业板1275家上市公司有51家披露完毕，披露率4.00%；科创板540家公司有46家披露，披露率为8.52%；北交所204家公司仅3家披露，披露率为1.47%。

已披露业绩预告的公司中，预喜率为41.63%。我们按照业绩预告的类型，将已披露业绩预告公司分为预盈（包含略增、扭亏、续盈、预增）、预亏（略减、首亏、续亏、预减）两组，预喜率为预盈公司数量的占比。在已披露业绩预告类型的上市公司中，共639家预盈、896家预亏，预喜率为41.63%，与2022、2023年水平相近；其中全A非金融/主板的预喜率分别为41.84%/37.97%。

过去几年随着业绩预告截止日临近，全部A股预告净利润同比增速中位数和预喜率整体呈现下行趋势，2024年中报业绩预告最后5个公告日（T-4开始）则呈现边际改善趋势。另外近期朝阳永续2024年一致预期盈利增速也有所上调。

行业情况：电子、资源品、汽车、公用、交运等景气较高

从24H1业绩预告同比增速中位数来看，29个申万一级行业中（剔除银行和综合，下同）共有18个行业净利润同比增长，其中石油石化（70.90%）、交通运输（62.44%）、电子（62.27%）、公用事业（61.12%）和汽车（58.40%）等行业增速居前；油气开采、航海装备、体育、半导体、个护用品、电子化学品、航空机场、炼化及贸易、金属新材料和特钢等细分行业增速居前且披露率高于20%。

从24H1相比24Q1业绩增速变化情况来看，19个一级行业实现业绩增速改善，其中有色金属（80.09pct）、计算机（63.36pct）、石油石化（60.49pct）、基础化工（59.11pct）和汽车（42.35pct）等行业改善幅度居前；石油石化、电子、基础化工、机械设备和通信行业24H1净利润增速为正、连续两期增速改善且披露率高于20%。油气开采、水泥、普钢、个护用品、金属新材料、半导体、非金属材料、炼化及贸易、林业、能源金属等细分行业改善幅度居前且披露率高于20%。24H1净利润增速为正、连续两期增速改善且披露率高于20%的主要细分方向包括：电子（半导体、电子化学品、元件）、基础化工（化学纤维、化学原料、化学制品、塑料、橡胶）、有色金属（工业金属、金属新材料）、石油石化（炼化及贸易、油气开采）、通信设备、计算机设备、专用设备、纺织制造、特钢、养殖业、汽车零部件、食品加工等。

从近期市场表现来看，业绩已成为影响收益的主要矛盾之一。我们统计了6月以来各行业内个股涨跌幅中位数相对全部A股的超额收益，可以看到各行业表现与其中报业绩增速中位数高度相关。而这其中，电子、资源品中报业绩领先，有望成为市场关注的方向。

风险提示

业绩预告披露率较低、预告增速与实际增速差距过大等。

本文编选自微信公众号“尧望后势”，智通财经编辑：陈筱亦。