A股收评 | 独立行情继续！沪深300指数9连阳 “国产替代”概念再走强

7月19日，在外围市场大跌的情况下，三大指数全天震荡走强，科创50指数涨近2%。截至收盘，上证指数涨0.17%，深证成指涨0.27%，创业板指涨0.45%，科创50指数涨1.91%。两市超3100家飘红，半天成交6694亿，较昨日放量50亿。值得注意的是，多只沪深300ETF基金今日出现天量成交，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF合计成交超288亿元。

盘面上看，权重股延续涨势，沪深300指数录得9连阳。芯片概念强势爆发，裕太微-U、锴威特等多股涨停；轨交设备概念延续强势，养鸡概念异动拉升。下跌方面，贵金属、有色金属等周期股跌幅居前，晓程科技、湖南黄金纷纷大跌；汽车板块尾盘快速跳水，北汽蓝谷一度触及跌停。

主力资金方面，资金青睐半导体、白酒、光伏等行业；资金出逃乘用车、工业金属、银行、消费电子等行业。

机构观点

展望后市，中金公司认为2月份以来的修复行情虽面临波折但并未结束，当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期，伴随下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利，对A股后续表现无需悲观。

中金公司：改革及政策预期助力近期投资者信心回稳，关注可能受益领域

中金公司提出，从近期的市场表现来看，A股主要指数自5月下旬经历持续调整后近期展开反弹，沪深300指数已连续6个交易日收阳，尤其在三中全会召开期间表现较好。中金公司认为，近期市场企稳主要受到内外部积极因素的综合影响，中长期改革红利预期助力投资者信心修复。

展望后市，中金公司认为2月份以来的修复行情虽面临波折但并未结束，当前A股市场整体估值仍处于历史偏阶段性底部时期，伴随下半年稳增长政策加码结合中长期改革红利，对A股后续表现无需悲观。配置方面，改革预期相关的板块往往在三中全会前后受到较高关注，前期A股市场科创、电力、消费等相关板块也陆续有阶段性表现，结合本次公报中涉及的领域，财税体制改革、新质生产力建设、一带一路、绿色、安全等相关行业和个股近期表现有望继续活跃。

开源证券：金价上行有利行业长期景气，但也需警惕“涨价陷阱”

开源证券研报指出，多因素驱动金价持续上行，看好黄金珠宝长期景气度表现和头部品牌的投资机会。金价短期快速上涨有助于品牌方盈利能力提升，但也需警惕“涨价陷阱”，即金价急涨引起消费者的犹豫观望情绪，进而对终端动销产生抑制。终端动销是短期主要矛盾，后续需跟踪金价走势与市场反馈做研究判断。

中信建投：AI投资下半年有两大方向，端侧AI打开更多可能性

中信建投研报指出，算力仍然是大模型持续迭代的根本动力，AI走向端侧是大势所趋。随着国内大模型能力的提升、调用价格的下降以及政策上的支持，更多的AI应用将会逐步落地。C端的聊天机器人、文生图、文生视频应用正在逐步被接受。B端AI也开始在金融、工业、军事、医疗、教育等领域开始落地。展望AI投资的下半年，有两大投资方向：一是全球产业趋势，核心是算力；二是围绕国内政策拉动内需，尤其是AI与G端以及B端各行业的结合。

热门板块

1、“国产替代”概念再走强

半导体芯片产业链集体爆发，光刻机、chiplet、汽车芯片等“科技自主可控”概念股强势领涨，上海贝岭、英诺激光等10余股涨停，纳芯微、国芯科技等多股涨超10%。

点评：消息上，1、美国又在芯片封锁下狠手；2、二十届三中全会指出，面对新一轮科技革命和产业变革，必须自觉把改革摆在更加突出位置；3、多家半导体公司上半年业绩实现大幅增长。中信证券指出，国内半导体产业具有巨大的产能缺口，预计长期将持续扩产。

2、轨交设备火了

轨交概念股持续活跃，通业科技、神州高铁、今创集团涨停。

点评：消息面上，中央财办副主任韩文秀表示，推进能源、铁路等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革。华泰证券指出，轨长期存量设备高级维修与更新迭代将放量，轨交车辆和零部件、通信信号系统等相关产业链及公司值得关注。

3、无人驾驶表现分化

汽车整车板块尾盘跳水，北汽蓝谷触及跌停；无人驾驶、网约车等前期热门题材则表现分化，雷尔伟、动力新科封板，南京公用则跌停。

点评：国海证券指出，随着技术加速迭代以及各地政策频出，无人驾驶产业有望真正进入商业化元年。

本文转载自：腾讯自选股，智通财经编辑：黄晓冬。