海通证券:设备更新政策支持力度再加码,中国上半年规模以上工业企业利润增长3.5%

发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金,设备更新支持力度再加码。

智通财经APP获悉,海通证券发布研报称,7月25日,发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金,设备更新支持力度再加码。另外,中国上半年规模以上工业企业利润增长3.5%。

板块表现:从各行业横向比较来看,2024年第30周(2024年7月22日至2024年7月26日),机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为正,在所有行业中排名第八,周累计超额收益为+1.25pct。2024年至今机械设备行业年累计超额收益为-14.85pct。

统筹3000亿元超长期特别国债资金,设备更新支持力度再加码。根据发改委官网,7月25日,发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》,统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金,加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新,具体措施包括支持老旧营运船舶、货车报废更新,提高农机、新能源公交车及动力电池更新补贴标准,提高设备更新贷款财政贴息比例等措施。在财政贴息方面,发挥再贷款政策工具作用,引导金融机构支持设备更新和技术改造。对符合《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》(财金〔2024〕54号)条件经营主体的银行贷款本金,中央财政贴息从1个百分点提高到1.5个百分点,贴息期限2年,贴息总规模200亿元。在资金渠道方面,国家发展改革委牵头安排1480亿元左右超长期特别国债大规模设备更新专项资金,用于落实“优化设备更新项目支持方式”、“支持老旧营运船舶报废更新”所列支持政策;直接向地方安排1500亿元左右超长期特别国债资金,用于落实“支持老旧营运货车报废更新”、“提高农业机械报废更新补贴标准”、“提高新能源公交车及动力电池更新补贴标准”等所列支持政策。财政部通过原有渠道安排275亿元中央财政资金,用于落实“提高设备更新贷款财政贴息比例”等所列支持政策。

宏观数据:中国上半年规模以上工业企业利润增长3.5%。根据国家统计局官网,1—6月份全国规模以上工业企业实现利润总额3.51万亿元,同比增长3.5%。其中,制造业实现利润总额2.50万亿元,增长5.0%;1—6月份,规模以上工业企业实现营业收入64.86万亿元,同比增长2.9%;发生营业成本55.31万亿元,增长2.9%;营业收入利润率为5.41%,同比提高0.03pct。

轨交装备:7月1日-22日全国铁路累计发送旅客同比增长6.5%,突破3亿人次大关。根据中国铁路微信公众号,自暑运启动以来7月1日至22日,全国铁路累计发送旅客3.07亿人次,同比增长6.5%,突破3亿人次大关,日均发送旅客1397.6万人次,日均开行旅客列车10809列。

机床工具:6月份日本机床来自中国订单额同比增长66%;“工业母机+”百行万企产需对接活动启动。1)日本机床:根据日本经济新闻援引日本工作机械工业会数据,6月份日本订单总额1338亿日元,同比增长约10%,连续两个月实现增长。分地区来看,亚洲地区订单额同比增长41%至470亿日元,主要受益于中国等市场需求增加以及补贴效应。其中,6月份中国订单额317亿日元,同比增长66%,连续三个月实现增长。日本机床工业协会分析认为,中国政府的设备更新和消费品更换促进政策效果显著。2)“工业母机+”:根据工信微报微信公众号,工业和信息化部决定开展“工业母机+”百行万企产需对接活动,2024年7月启动,持续至2027年底,面向重点行业(百行),注重典型场景精准对接和全国范围产业链供应链供需匹配,聚焦工业母机、新能源汽车、航空装备、航天装备、兵器装备、轨道交通装备、高技术船舶、农机装备、工程机械、基础零部件等应用重点领域开展精准对接。

工业气体:金宏气体获中大型现场制气项目订单;液态气/稀有气体周均价低位振荡。1)金宏气体:根据金宏气体微信公众号,近日,金宏气体(688106.SH)收购并改造呈钢集团旗下呈钢气体3套制氧装置、后备系统,并与呈钢集团签订工业气体长期供应合同。自2023年8月布局中大型现场制气以来,快速实现了钢铁、有色、炼化/石化等多个行业的突破,累计签署4个中大型现场制气,供气能力已超过20万Nm³/h(氧气)。2)气体价格:根据卓创资讯工业气体官方微信公众号,截至本周四(7月25日,全国价格):①液氧:均价431元/吨,环比涨3.11%,同比跌27%;②液氮:均价448.24元/吨,环比涨2.95%,同比跌20.46%;③液氩:均价736元/吨,环比跌4.04%,同比跌30.4%;④管束氦气:长协客户拿货周均价100元/立方米,环比持平,同比跌47.37%;⑤高纯氦气:批量40L瓶装均价695.2元/瓶,环比跌0.07%,同比跌46.15%;⑥氙气:均价34642.86元/立方米,环比跌2.41%,同比跌37.01%;⑦氪气:均价350元/立方米,环比持平,同比跌50%;⑧氖气:128.57元/立方米,环比跌1.1%,同比跌63.27%。

锂电设备:1-6月我国锂离子电池出口额超272亿元;鹏辉能源拟投23亿新建储能和半固态电池项目。1)根据高工锂电微信公众号,2024年1-6月锂离子电池出口数量为18.34亿个,同比增长5.2%;2024年1-6月我国锂离子电池出口额为272.44亿美元,同比降低14.97%。其中,2024年6月我国锂离子电池出口数量为3.44亿个,同比2023年6月增加10.6%;2024年6月我国锂离子电池出口额为51.13亿美元,同比2023年6月减少2.2%。2)根据鹏辉能源《关于投资建设年产10GWh储能电芯及系统集成项目和年产1GWh的半固态电池项目的公告》,鹏辉能源(300438.SZ)拟在乌兰察布市察哈尔高新技术开发区投资约18亿元建设年产10GWh储能电芯及系统集成项目,和投资约5亿元建设年产1GWh的半固态电池项目。

光伏设备:本周,硅料、硅片、电池片价格环比持平,组件价格环比下降;迈为股份(300751.SZ)与南昌大学、香港理工大学等多所高校联合研发,使得应变异质结助力高效全绒面钙/硅叠层电池效率达到31.5%的稳态认证效率。1)根据Infolink Consulting微信公众号,本周光伏价格:多晶硅致密料成交价为39元/公斤,环比持平,单晶硅片182成交价为1.250元/片,环比持平,单晶硅片210成交价为1.700元/片,环比持平;单晶PERC 182电池片成交价为0.290元/W,环比持平,单晶PERC 210电池片成交价为0.290元/W,环比持平;TOPCon182电池片成交价为0.290元/W,环比持平;182单晶PERC组件均价为0.780元/W,环比下降2.5%,210单晶PERC组件均价为0.800元/W,环比下降2.4%。2)根据迈为股份微信公众号,近日迈为股份与南昌大学、香港理工大学等多所高校联合研发,使得应变异质结助力高效全绒面钙/硅叠层电池效率达到31.5%的稳态认证效率,并在连续运行800小时后保持了95%以上的初始效率。此实验结果均在迈为全套钙钛矿/异质结(Perovskite/HJT)叠层电池研发平台及相关设备上实现。目前,公司已建立了4MW的钙钛矿-异质结叠层电池实验线,展开了叠层工艺、设备、材料等全方面的开发工作,在已公开数据中的最大尺寸——182mm*182mm硅片上取得了28.3%的叠层电池效率。

机器人:上海市拟创建国家人形机器人制造业创新中心;工信部强调加快发展新质生产力。1)7月25日,上海市人民政府办公厅印发《上海市促进工业服务业赋能产业升级行动方案(2024-2027年)》的通知。方案提出,促进人工智能与制造业深度融合。聚焦人工智能在生产制造、研发设计中的落地应用,加快培育为制造业提供人工智能解决方案的供应商,开发故障分析、流程工艺等工业语料产品,推动工业大模型发展,促进制造业全流程智能化。创建国家人形机器人制造业创新中心,在汽车、电气设备生产和零部件加工等领域,打造一批人形机器人赋能制造应用场景,形成机器人生产解决方案。2)根据工信微报官方微信公众号,7月26日,全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开。其中,会议强调,要加快培育新支柱新赛道,抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇,聚焦智能网联汽车、新材料、生物制造、氢能、人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息、低空经济、商业航天等领域精准发力,加快发展新质生产力。

工程机械:庞源租赁指数周线388;2024年7月挖掘机国内外预测销量同比增长。1)周度指数:根据庞源租赁公众号,7月第4周庞源租赁指数周线为388;其5周线、半年线、年线分别为417、446、478。2)CME预估2024年7月挖掘机(含出口)销量14000台左右,同比增长11.06%左右。分市场来看:国内市场预估销量6000台,同比增长近17%。出口市场预估销量8000台,同比增长近7%。受益于国产品牌去库存、去年同期低基数、海外部分地区需求温和复苏,出口市场恢复正增长。

出口链:本周人民币兑美元汇率小幅升值。1)本周五美元兑人民币即期汇率为7.25,环比上周五下降0.19%,欧元兑人民币汇率为7.87,环比上周五下降0.55%。2)本周中国出口集装箱运价指数(CCFI)中,综合指数为2180.69,同比上升152.58%,环比上升1.26%;欧洲航线为3651.15,同比上升254.14%,环比上升3.70%;美东航线为1888.96,同比上升119.75%,环比下降0.59%;美西航线为1694.26,同比上升141.13%,环比上升2.63%;东南亚航线为1373.71,同比上升145.33%,环比下降0.28%。

风险提示:固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义等

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