花旗：予药明康德(02359)“买入”评级 目标价下调至70港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，对药明康德(02359)今年收入预测保持不变，明年至2026年收入预测分别下调3%及6%，而今年至2026年每股盈利预测分别下调6%、8%及11%，目标价由90港元下调至70港元，评级“买入”。

该行提到，公司上半年在手订单同比增长33%，反映全年达到指引目标的透明度更高，但相信公司面对较大的毛利率压力，因为产能使用率受累于去年比较基数高及海外扩张;测试及生物学业务较聚焦内地，将面对本地价格竞争;以及美国《生物安全法案》拖累高端治疗CTDMO业务(ATU)收入。管理层期望透过提升企业效率等措施，将经调整利润率保持稳定。