汇证：调低海通证券(06837)盈利预测7% 目标价降至12.6元

智通财经APP获悉，汇丰证券调低海通证券(06837)今年及明年盈利预测7%，以反映巿场成交量较低之估计，目标价由13.4元降至12.6元，维持“持有”评级。

该行称，海通证券2017年纯利同比增长7%至86亿元人民币，较巿场同业表现为佳，年内利润增长主要是由直接投资、资产管埋、融资租赁带动以及来自香港业务贡献，但值得注意的是公司去年股本回报率只有7.6%，总资产收缩5%，而所管理的资产更同比下跌61%。

汇证认为，海通证券面对两个方面的不确定因素，其一是占总收入20%的海外业务继续受海通银行拖累，主要是难以评估采用国际财务报告准则第9号(IFRS 9)后，该行是否要增加减值拨备，其二是如果海通恒信国际租赁延迟上巿，海通证券可能需要额外注资以支持租赁子公司的业务。