德勤：香港新股一季度表现强劲，64只新股共融资244亿港元

4月3日，德勤中国的全国上市业务组发布香港新股市场的一季度报告。

德勤中国全国上市业务组联席领导合伙人欧振兴向智通财经APP表示，在GEM的活跃新股活动的推动下，今年首季香港新股数量达到新高。融资额则受惠于三只大型新股，其中一只为中资银行，另外两只为内地地产相关的企业。另外，市场的投资情绪也受到一些香港巿民熟悉品牌的新股上巿而推高。因此纵使伴随美元加息正常化和缩表，以及中美贸易摩擦等事件，香港新股市场在第一季度仍然整体表现强劲。

截至2018年3月31日，香港交易所录得64只新股上巿共计融资244亿港元，而2017年同期则有39只新股合计融资133亿港元。新股数量和融资额均有所上升，上升幅度分别为64%和84%。

房地产相关行业重返前五大新股

根据德勤的研究报告显示，今年首季前五大新股融资共计174亿港元，整体比去年同期的86亿港元大幅急升102%，房地产相关行业重返前五大新股的行列。

在2018年第一季度前五大新股的排行榜中，甘肃银行(02139)以融资额68亿港元排在第一位;正荣地产(06158)以融资额45亿港元居于第二位;雅生活服务(03319)以融资额41亿港元位列第三。

智通财经APP注意到，一季度，香港新股中近7成来自香港公司，而近8成融资额仍然来自内地企业。此外，超过4成新股以10倍-20倍之间的市盈率上市，同比去年的54%下降13个百分点;有超过五分之一的新股以20倍-30倍之间的市盈率上市，同比去年的13%增加9个百分点。

值得一提的是，香港新股在一季度无论整体与个别主板新股的首日回报均较去年同期出色，所有主板新股的平均首日回报率为42.1%，去年为15%。

智通财经APP了解到，一季度，因为有多只香港市民熟悉的品牌上市，导致认购新股热潮再创高峰：100%的IPO获得超额认购。在获得超额认购的项目当中，61%获得超额认购20倍以上。

根据德勤的统计，2018年第一季度前五大超额认购IPO分别为毛记葵涌(01716)、宾仕国际(01705)、龙升集团(06829)、欧化国际(01711)、希玛眼科医疗(03309)。

在一季度全球主要交易所IPO融资额排行榜中，纽约证券交易所大幅领先其他交易所，香港交易所暂时位列第五位。

预计2018年融资1600-1900亿港元

对于2018年余下三个季度香港新股市场前景展望，欧振兴向智通财经APP指出，虽然一些独角兽企业可能计划来港上市，但内地政府推出的A股上市或CDR发行计划肯定会吸引一些已经于美国上市的著名发行人、来自七大相关板块的境内新经济公司，以及计划上市的大型独角兽企业的关注。考虑到未有尚未通过任何主板财务资格测试的生物科技企业的融资规模不大可能为超大型，同股不同权公司的数量也有限，因此德勤中国对2018年香港新股市场的预测维持不变。

德勤中国预计2018年全年将会有150只至160只新股，募集1600到1900亿港元资金，其中至少会有5只与医疗保健、互联网金融和科技板块相关的超大型新经济概念新股。新上市制度预计在4月下旬生效后，一些有中国或者海外背景的生物科技公司预计会随后申请上市。而来自东南亚地区以新加坡为首的地产相关企业，为寻求高的估值，将依然会是海外企业来港上巿的重要引擎。最后，从去年9月新的民促法出台后，教育机构将会持续申请上市。

欧振兴强调，香港是一个开放的市场。虽然市场前景乐观，但是宏观经济因素，包括美国的税改政策和加息措施导致的持续资本流向美国、中美贸易摩擦升级，以及持续的英国脱欧盟谈判，可能影响投资情绪和市场稳定。