中国船舶租赁(03877)公布2024年中期业绩：坚持“逆周期投资、顺周期运营”的跨周期战略 各项经营业绩指标再创新高

智通财经APP获悉，截至2024年6月30日止六个月，中国船舶租赁(03877)实现营业收入19.66亿港元，实现净利润13.40亿港元，分别较2023年同期上涨13.5%、22.9%。截至2024年6月30日止，公司的平均净资产回报率达到20.2%，平均资产回报率达到6.0%，分别较2023年12月31日增长4.5个百分点和1.5个百分点;公司总资产为437.88亿港元，净资产为136.67亿港元，净资产较2023年12月31 日增长6.5%;资产负债率控制在68.8%。每股盈利为0.216港元，同比增长22.0%;公司董事会宣派中期股息每股3港仙。

进一步强化船舶投资运营能力，贡献更高周期收益

2024年上半年，中船租赁新接2艘1,100TEU、3艘1,600TEU支线集装箱船，并投入短期市场运营;出售2艘6.4万吨短期期租散货船，将2艘光租租约到期的8.2万吨散货船转为期租运营，截至2024年6月30日，共有30艘自营及合营船舶于短期及即期市场运营，覆盖油散集气四大主流船型领域，“船舶租赁”与“投资运营”一体两翼的战略布局进一步完善。

中船租赁分类制定经营策略，在追求“弹性收益”的同时注意把握收益的稳健性。成品油轮方面，对合营的8艘5万吨MR成品油轮(中船租赁享有50%权益)1及6艘7.5万吨LR1成品油轮(50%权益)，公司密切跟踪成品油轮联营池运营状况，强化成本管控，就船舶收入分配、联营池点数调整与联营池管理方积极沟通，充分保障公司利益。8艘5万吨MR艘成品油轮实现归属公司利润1.30亿港元，6艘7.5万吨LR1成品油轮实现归属公司净利润1.27亿港元，14艘成品油轮2024年上半年贡献投资收益2.57亿港元，同比2023年上半年上涨36.0%。散货船方面，抢抓市场高位，对2艘8.2万吨散货船(100%权益)和1艘6.4万吨散货船(75%权益)固化一年期租，将另外2艘8.2万吨散货船(100%权益)和2艘6.4万吨散货船(75%权益)租金与指数挂钩，保持市场弹性，短期及即期运营的散货船2024年上半年贡献经营利润0.54亿港元，同比2023年上半年增长55.9%。4艘VLGC(50%权益)方面，目前有2艘已锁定5年租金，其余2艘执行程租或与指数挂钩，因有2艘VLGC在2024年上半年进行了双燃料改装，上述4艘VLGC2024年上半年贡献投资收益0.14亿港元，同比下滑77.0%。5艘支线集装箱船( 60%权益)，因高利润租约在2024年上半年履约期限不长，上半年共贡献经营利润0.02亿港元。2024年上半年，短期及即期运营船舶贡献利润3.27亿港元(不含资产处置收益)。

中船租赁在今年上半年进一步出售了2艘8年多船龄6.4万吨散货船，贡献资产处置收益0.56亿港元。

保持船队规模总体稳定，船队经营属性及高附加值特征进一步增强

2024年上半年，新造船价在高位依旧缓慢上行，骨干船厂在手订单覆盖年限不断延长，船舶租赁市场的竞争更加激烈。面对资产价值高位风险聚集和资产资源紧缺的矛盾，中船租赁审慎考虑项目风险，有效利用自身优势与银行系租赁公司开展错位竞争，维持经营性资产规模总体稳定，推动船队结构向绿色、优质、高附加值发展。

中船租赁深入把握航运低碳转型的主流趋势，以“清洁能源产业”为主攻方向，生效2艘17.5万立方米LNG运输船，使在建的合资大型LNG运输船达到7艘。深化与船舶管理公司合资订船的业务模式，联合投资4艘MR型成品油轮，获取2026年初交船的早期船位，并提前设定灵活的运营模式及利益分享机制。拓展新的客户群体，与东南亚知名船东签订2艘LR2成品油轮新造船融资租赁协议。另外再包括2艘内河游轮租赁项目，2024上半年，完成新签约(生效租约)船舶10艘。

运营船队方面，2024年上半年，中船租赁共新接船舶10艘，其中包括2艘16,000TEU集装箱船、2艘1,600TEU集装箱船、3艘1,100TEU集装箱船，以及9.3万立方米VLGC、LR2成品油轮、内河游轮各1艘。租约终止项目结束11艘(包括2艘LNG FSRU)。截至2024年6月30日，公司船队规模148艘，其中运营船舶125艘，在建船舶23艘。运营船舶平均船龄约3.73年。光租及长期租约项目(即30艘短期及即期运营项目之外的其他项目)平均租约剩余年限为8.79年。按初始投资金额计，公司在运营船队组合中，海上清洁能源装备、集装箱船、液货船、散货船、特种船分别约占36%、24%、10%、15%、14%。通过主动和被动调整船舶船队规模后，存量船队更趋向高价值、年轻化，船队结构进一步优化。

进一步强化资金管理，保持良好的资金成本和资产负债结构

2024年上半年美元利率维持高位，为防范融资成本和财务费用过快增长，中船租赁在控制汇率风险的前提下，进一步丰富跨币种融资渠道，增加非美元负债比例，同时严控有息负债规模，合理安排提款节奏，切实履行“非必要不提款”的要求。

截至2024年6月30日，中船租赁资产负债率为68.8%，较去年底下降2.8个百分点。有息负债规模约280亿港元，在手美元利率掉期合约名义本金4.7亿美元，平均掉期利率1.47%。2024年上半年有息负债平均融资成本为3.5%，较去年全年下降0.2个百分点。

落实国务院国资委要求，公司参与中国船舶集团司库体系建设，覆盖银行账户管理、资金预算管理、债务融资管理、担保业务管理、金融衍生业务管理等11个方面。目前，司库中的银行账户挂接、资金收支预算、资金结算、债务融资担保、金融衍生品、应收应付等核心模块均已满足要求并通过初步验收，下一步将持续优化各个模块功能的适用性、可靠性，实现各项功能全面综合运用。

以精益管理为导向，扎实推动企业提质增效

进一步完善全面风险管理体系。中船租赁从风险管理战略和目标、风险管理流程、风险管理基础要素、总体风险管理环境等四个维度，对公司风险管理情况进行整体评估，对一二三类风险重新梳理、细化、拓展，并就薄弱环节制定优化方案。开展风险量化评估模型的后续开发和应用，研究扩展适用范围，支撑多元租赁项目稳健运行。深入推进合规管控，将并表管理合资公司的所有合同文件及非并表管理合资公司涉及重大保留事项的合同文件纳入法审范围。

深入践行ESG理念。连续第二年荣登《财富》中国ESG影响力榜，是唯一一家入选的租赁企业，充分证明公司ESG治理取得实效并得到了公众认可。首次披露气候风险相关财务信息报告(TCFD报告)，为积极配合香港联合交易所有限公司证券上市规则(“上市规则”)的环境、社会及管治报告指引新增D部分打下扎实的基础。结合国际资本市场关注要点和集团发展实际，以《ISSB对中国企业ESG的影响及对策》、《ESG品牌建设与声誉管理》两项课题，入选国务院国资委ESG与可持续发展课题研究。

中国船舶集团(香港)航运租赁有限公司董事会主席李洪涛先生表示：“中国船舶租赁顺应市场形势，坚持“逆周期投资、顺周期运营”的跨周期战略，进一步提高航运类业务运营效能，积极开展新船投放进一步优化船队结构。市场预期美联储将开启降息周期，持续高涨的资金压力有望逐步缓解。公司将密切关注国际政治经济形势及行业走势，警惕周期波动风险，持续做好资产管理及风险管控，审慎开展新增项目，维持资产规模总体稳定。二零二四年下半年将重点开展以下工作：1. 抓好经营类资产的效益与成本控制。抓住集装箱船、成品油轮的市场机遇，科学设定运营策略和定价方案，把运营成本严格控制在预算范围以内，力争获取超额市场收益。强化对船舶管理公司和联营池的监督，维护好公司权益。健全合资公司船舶运营管理体系，制定合资公司船舶运营管理办法，完善“船舶租赁”与“投资运营”一体两翼的业务发展格局。2. 利用自身优势主动开展新船投放。重点瞄准清洁能源领域，持续深耕LNG运输产业链船型及装备，积极布局新型能源动力船型投放。深化“股权合作+长期租约”的业务开展模式。3. 积极优化船舶资产机构。综合分析市场走势、船舶技术状况、项目整体收益等多方面情况，积极制定资产优化方案，推动船队结构进一步向绿色、年轻、高附加值转变。4. 持续强化资金成本管控。密切跟踪利率走势，研究中期美元票据发行计划。在控制好汇率风险的前提下进一步开拓多币种、多元化融资渠道。”