汇证：农行(01288)交行(03328)有防守性 工行(01398)建行(00939)有长线增长机会

智通财经APP获悉，汇丰证券发表报告称，去年内银整体资产质素改善，如不良贷款覆盖、逾期贷款比率及不良贷款率均见改善，预测正面趋势延续至今年上半年。而去年下半年内银净息差扩大，尤其于四大国有银行中出现。四大内银的资本水平也确认强劲，部分中型银行，如邮储银行(01658)，中信银行(00998)及光大银行(06818)去年派息增加。

另外，汇证表示，中美贸易战增加不明朗，宏观市场更为波动，相信内地银行界对经济信心由高位回落至正常水平，当市况转弱，市场会留意政策收紧风险及关注内银较弱的集资能力。

该行认为，农行(01288)及交通银行(03328)具有防守性，至于长线增长潜力中较看好建行(00939)及工行(01398)，因息差扩阔及拨备开支减少。

汇证调高内银基本盈利预测0至6%，股本成本调升50点子至11.5%。该行降农行目标价由5.9元降至5.8元，建行目标价由11.2元降至10.8元，工行目标价由9.5元降至8.9元，交行目标价由8.3元降至8元，以上股份评级均为“买入”。

智通财经APP整理，汇丰证券对内银股最新评级及目标价如下：