北水动向|北水成交净买入33.99亿 内资再买阿里巴巴(09988)超38亿 两周净买入近240亿港元

智通财经APP获悉，9月20日港股市场，北水成交净买入33.99亿港元，其中港股通(沪)成交净买入2.22亿港元，港股通(深)成交净买入31.77亿港元。

北水净买入最多的个股是阿里巴巴-W(09988)、港交所(00388)、快手-W(01024)。北水净卖出最多的个股是腾讯(00700)、建设银行(00939)、理想汽车-W(02015)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

阿里巴巴-W(09988)再获净买入38.11亿港元。消息面上，阿里云于2024云栖大会上发布通义千问新一代开源模型Qwen2.5，全系列涵盖多个尺寸的大语言模型、多模态模型、数学模型和代码模型，总计上架100多个模型，其中旗舰模型Qwen2.5-72B性能超越Llama 405B。值得注意的是，阿里巴巴进入港股通名单后，北水资金累计流入金额已近240亿港元。

港交所(00388)获净买入3.76亿港元。消息面上，香港交易所集团行政总裁陈翊庭在美的集团上市仪式后指出，近来大型新股上市将接踵而来，香港今年以来再融资规模已达200亿美元，目前有约100宗上市申请正轮候处理，当中不乏计划融资10亿美元的申请。此外，美联储宣布降息50个基点，汇丰表示，预期港交所收入、市场估值、集资额等都将受惠于减息周期。

快手-W(01024)获净买入2.88亿港元。消息面上，麦格理发表研报称，短剧业务正成为快手近期新增长动力，拥有较强用户吸引能力，可将用户引流到自家平台，形成闭环，带来外部广部增长，管理层认为短剧有较大的商业化潜力，憧憬明年增长较显着，推动收入及盈利稳健增长。虽然市场对直播电商的忧虑增加，但快手管理层仍相信GMV及用户流量可保持韧性，维持GMV同比增长17%的目标。

药明生物(02269)获净买入2.63亿港元。消息面上，据媒体报道，美国参议院发布了NDAA终稿。分析人士称，此前众议院版本NDAA不含生物安全提案，此次参议院版本NDAA也不含，意味着生物安全提案FY2025 NDAA夹带路径走不通，仅剩单独立法途径。花旗此前指出，目前未清楚美参议院会否采用众议院版本的《生物安全法案》或另一个版本，或对《生物安全法案》附加更大法案。该行相信药明康德和药明生物股价被低估。

石药集团(01093)获净买入9122万港元。消息面上，里昂发表报告表示，石药集团公布在目前实施的10亿港元股票回购计划的基础上，将于未来24个月进行最多股份回购50亿港元计划，年初至今该公司已完成股份回购10.578亿港元，占其已发行股份的2.1%。该行认为石药自2023年以来大幅加强股息政策，使其成为国内少有的拥有大量被动现金回报的优质制药公司。该行认为该公司正在加速采取措施，在回购和股息方面提高股东回报。

中海油(00883)遭净卖出7533万港元。消息面上，美联储在9月利率决议上选择大幅降息50个基点，但同时下调了多项经济指标的增长预期，引发了海外市场衰退交易的回潮。花旗此前表示，预计四季度原油市场或将出现约40万桶/日的逆季节性赤字，届时可能为油价提供临时支撑。但随着2025年全球石油供需平衡在大多数情景下恶化，仍然预计2025年将出现新的价格疲软，布伦特原油价格将走向每桶60美元。

理想汽车-W(02015)再遭净卖出1.45亿港元。消息面上，天风证券此前指出，交易层面对后续消费动能担忧导致财报后超跌。实际上汽车消费在7月份以旧换新政策的带动下有小幅恢复趋势，此后市场需求延续性的确不好判断，但公司3-4Q基本面有望逐步向上，此外伴随各地补贴和优惠政策加速出台有望提升整体需求端动能，该行预计汽车毛利率有望进一步释放，判断理想有望在下半年释放出来自毛利润和净利润的弹性。

建设银行(00939)遭净卖出3.47亿港元。消息面上，9月LPR报价出炉，1年期和5年期利率均维持不变。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，主要是银行的净息差压力偏大，政策利率(7天逆回购利率)按兵不动。今年2月、7月LPR利率两次较大幅调降，商业银行需要一定时间评估LPR利率调降的具体影响与效果，目前银行净息差压力整体较大。

此外，中国移动(00941)、腾讯(00700)分别遭净卖出5239万、10.46亿港元。