高盛看好美国三大电信公司 首选AT&T(T.US)

作者: 智通财经 玉景 2024-09-25 14:20:00
高盛给予美国三大电信公司AT&T(T.US)、Verizon(VZ.US)和T-Mobile(TMUS.US)“买入”评级,并将AT&T作为其行业首选股。

智通财经APP注意到,高盛预计,受益于更高的服务收入和强劲的增量利润,美国无线运营商今年剩余时间的业绩将保持稳健。该行给予美国三大电信公司AT&T(T.US)、Verizon(VZ.US)和T-Mobile(TMUS.US)“买入”评级,并将AT&T作为其首选股。

高盛预计 AT&T 的无线业务将取得积极成果,可能会宣布资本分配,并进行回购。他们指出,会议季期间管理层的评论普遍乐观,并且感觉该公司对无线趋势的看法没有出现下滑。

该行表示:“鉴于整个季度的稳健评论,且管理层基调没有明显转变,我们认为投资者对该股持乐观态度。我们认为,鉴于积极的无线背景,预期略有上升,但考虑到工会罢工的影响,消费者宽带预期可能会下降。”

至于Verizon,公司希望看到它在增加电话网络方面的执行力有所提高。不过,他们预计,鉴于无线业务执行能力的提高,以及固定无线接入业务的持续发展势头(这反过来又推动了用户的增加),该公司将实现稳健的季度业绩。

高盛称,"我们认为投资者预期第一季度业绩将与预期一致,我们预计Verizon将达到市场预期,不过我们认为,若电话净额增幅未达预期,将在年底前给该股带来不利影响。"

至于T-Mobile,高盛称其对该股持“建设性”看法。“我们预计第三季度后付费电话网络增加将有所上升,并将上升到2024年的指导。我们认为,短期投资者已经变得更加看空该股,而长期投资者正在关注该公司2025年的指引(受批发收入下降的驱动),并关注2025年之后的服务收入和EBITDA增长加速。”

高盛表示:“我们认为,该公司每年2%的后付费APRA指南支持我们的观点,即无线行业的竞争正在改善。”

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