汇证：联通(00762)业绩坚实 仍吁“买入”

智通财经APP获悉，汇丰证券将中国联通(00762)目标价由13.5元下调至13.1元，维持“买入”评级。

汇丰表示，联通2018年首季服务收入同比增长8.4%至666.09亿元人民币，该行预测为668.04亿元人民币。首季EBITDA利润率提高至31.9%，该行预测为31.8%，而2017年首季为30.4%，上季则为23.2%。

该行称，由于债务减少，联通净利润同比增长248%，至30.05亿元人民币，认为业绩坚实，表明联通的混合所有权改革(MOR)开始帮助其提高业务弹性和运营效率，并实现新的增长。

该行称偏好联通，因相信是政策支持下的受益者。该行稍微调低其流动业务的每用户平均收入(ARPU)，以反映政策效应和行业激烈竞争。该行同时下调2019年的联通收入预测2%，故目标价同时下调。该行预测联通2018至2019年纯利分别为114亿元人民币及156.87亿元人民币。