日本政坛变动引发股市波动 零售与能源股受益明显

智通财经APP获悉，日本政坛的最新变动正深刻影响着股市格局，反对派议员的新影响力促使投资者积极寻求零售商和发电厂股票的收益。首相石破茂为维持小党派支持可能采取的减税政策，预期将增加工人可支配收入，同时执政联盟及其潜在盟友推动重启更多核反应堆的立场，共同为零售和能源行业带来了利好。然而，国防相关股票的前景则因党派间就军事支出资金来源的分歧而蒙上阴影。此外，更加分裂的政府可能导致决策速度放缓，影响公司治理改革和贸易谈判等关键举措的推进。

具体而言，石破茂领导的自民党及其盟友在去年的众议院选举中失去多数席位后，石破茂在周一的特别议会投票中被确认为少数党政府首相。他承诺到2030年为人工智能和半导体提供10万亿日元的援助计划，这一举措为人工智能相关股票带来了长期上涨的预期。

芯片元件制造商瑞萨电子株式会社的股价在周二一度飙升10%，这一涨幅主要得益于首相石破茂的财政援助承诺，以及市场对瑞萨电子可能从美国竞争对手Monolithic Power Systems Inc.手中夺取更多市场份额的预期。尽管如此，由于美国科技股隔夜表现疲软，其他芯片相关股票如东京电子有限公司和爱德万测试株式会社的股价均出现了小幅下跌。截至发稿，日本东证指数微幅上升0.1%，而日经225指数则下跌0.7%，反映出美国和国内政治不确定性对股市造成的波动影响。

同时，为维持反对派的支持，石破茂可能实施减税政策，这将直接利好零售企业。在民进党等反对派的推动下，免税收入上限从 103 万日元提高到 178 万日元，预期将增加消费者购买力，推动零售行业的股价上涨。

10月31日，尽管东证指数小幅下滑0.3%，但消费零售领域的良品计划株式会社(Ryohin Keikaku Co.)、松清Cocokara & Co.以及岛村株式会社(Shimamura Co.)等公司的股价却逆势上涨，涨幅均超过1.2%。这一现象出现在民进党党魁玉木雄一郎在社交平台X上发表声明之后，他强调除非将免税收入上限从103万日元提升，否则民进党不会与执政联盟合作。

对此，自民党展现出了开放态度，表示愿意就这一政策进行“务实的讨论”。然而，他们也表达了对政府可能因此减少的收入的担忧。相泽证券的高级策略师川西幸弘预测，如果政府继续推进讨论中的减税措施，预计超市和百货公司的股票将进一步上涨。

能源行业同样受益显著。反对派普遍支持核电立场，与执政党推动重启更多核反应堆的立场不谋而合。这一政策导向推动了电力和天然气供应商的股价上涨。在选举后的一周内，东证指数的电力和天然气供应商指数上涨了4.4%，远超大盘指数1%的涨幅。

然而，并非所有行业都能在这场政坛变动中受益。国防相关股票面临党派间就军事支出资金来源分歧的风险，其前景相对黯淡。此外，投资者还担心更加分裂的政府将导致整体政策制定速度减慢，进而影响公司治理改革和贸易谈判等关键举措的推进。

经济学家Yuko Iizuka指出，执政党现在处于少数地位，必须与反对党协调。尽管这增加了议会不稳定的风险，但反对派议员议价能力的增强将对企业有利。同时，分析师们也关注到，党派间的争吵可能减慢政策制定的速度，推迟政府在未来公司治理等问题上的决策。

总体来看，日本政坛的变动为股市带来了新的机遇与挑战。零售与能源行业因政策利好而受益明显，但国防相关股票则面临较大不确定性。未来，随着政坛局势的进一步明朗，股市的波动也将趋于稳定。