瑞银：中铝(02600)首季业绩大致符合预期 评级“买入”

智通财经APP获悉，瑞银报告称，中铝(02600)首季业绩大致符合预期，估计随着均价提升及成本下降，可推动次季业绩显著好转。

该行最近将秦皇岛2018及19年煤价预测由550元人民币及520元人民币，调升至630元人民币及580元人民币。根据该行预算，每吨煤价每变动50元人民币，铝冶炼成本需增加300元人民币。因此，该行下调集团2018-20年盈测31%、10%及11%，目标价由6.5元下调至6元，维持“买入”评级。

该行指，虽然内地铝价受到中国以外市场贸易波动的影响，但对铝价长远正面看法不变，相信2018-19年新供应有限，未足以应付2018-20年的需求增长，导致库存减少。该行又表示，伦敦金属交易所及上海期货交易所的铝价差扩阔也可支持铝材出口，有可能加快去库存速度。