大摩：维持华晨中国(01114)“增持”评级 目标价降至20元

智通财经APP获悉，大摩报告中称，华晨中国(01114)与宝马汽车的合资企业面临供应商瓶颈、新车型生产较预期慢的问题，加上高端汽车市场竞争，决定下调华晨中国盈利预测，并将其目标价由30元下调至20元，但维持“增持”评级。

大摩发表研究报告预计，华晨宝马首季利润同比增长5%-8%，为了反映华晨宝马销量下跌之影响，大摩已将华晨今年盈利预测下调31%，明年盈测也下降30%。

大摩相信，进口关税下调对宝马汽车的影响“有限”，其在中国的业务仍然进口大量零组件。