中金：华能新能源(00958)4月风电量同比增长20% 目标价3.94港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，华能新能源(00958)发布4月份发电数据：总发电量2657GWh(环比增长7%，同比增长20%)，其中风电贡献2533GWh(环比增长8%，同比增长20%)，光伏贡献124GWh(环比下降7%，同比增长13%)。

4月风电利用小时数237小时，同比增长15%(同期龙源电力同比增长11%)。其中，山东、济宁和辽宁利用小时数改善最为明显分别同比增长51%、37%和34%。年初至今风电利用小时数877小时，同比增长16.8%。

4月限电率8.3%，同比下降1.5个百分点。各区域整体限电问题同比有所缓解，新疆省除外(主要由于哈密郑州特高压线路事故或需1-2月时间修理)。4月吉林省限电率从15%大幅降至1%，主要由于：直流线路投入运行;火电厂升级改造后峰值负荷改善，提升风电量增长空间。

该行维持2018/19年每股盈利预测0.36元/0.43元。目前，公司股价对应7.5倍/6.3倍2018/19年市盈率。重申推荐，目标价3.94港元。