汇证：维持邮储行(01658)目标价5.3元 评级“持有”

智通财经APP获悉，邮储银行(01658)近期出席了汇丰证券举办的投资年会。汇证在会后发表报告称，邮储行管理层称，该行立足全国，即使面对来自金融科技的竞争，其成功方程式也不易复制，加上该行持续投资于移动应用程式和推广活动不绝，预计可保持存款优势。汇证维持邮储行目标价5.3元和“持有”投资评级不变。

报告中称，投资者在会上的提问，主要集中于邮储行的存款基础和资产质素。截至今年3月底，邮储行的不良贷款率为0.7%，较同业为低，该行估计其资产质素将可保持平稳。

汇证认为，邮储行的普通股权一级资本比率比其他国有银行低，而其A股发行计划已获董事会及股东批准，但仍有待监管机关审批，似乎未必可于今年内完成，汇证关注这可能影响邮储行的中长期发展，相信该行或需进行二级资本融资。