交银国际：降龙源电力(00916)目标价8.54元 评级“买入”

智通财经APP获悉，交银国际发表报告，将龙源电力(00916)的目标价由8.66元调低1.39%至8.54元，重申“买入”的投资评级。

交银国际表示，龙源电力在今年5月的总发电量41.42亿千瓦时，同比略降0.83%，其中风电、火电、其他可再生能源发电量分别32.87亿、8.09亿及0.46亿千瓦时，同比增长0.16%、减少2.48%、减少29.82%。截至5月底，2018年累计发电量224.30亿千瓦时，同比增长14.05%。

报告中称，5月份该公司总体弃风率约6.65%，同比下降约3.90 个百分点，1-5月份累计弃风率约7.34%，同比下降约6.64个百分点，5月份风力发电量同比增长率较低，主要因为全国总体风资源偏弱，尤其是三北地区下半月下降明显，而西南以及东南地区的风资源较好。

该行表示，由于内地风电行业发展更趋理性，预计公司2018年整体弃风率会同比下降约4-5个百分点，盈利能力继续改善，不过由于基数提高，预计未来几个月该公司的风力发电量增速会比1季度的33.16%有明显下降，另外，5月份发电资料低于交银预期，故将该公司2018年风机利用小时数的预测值调低8小时至2222，同比提高187小时。