大和：降国寿(02628)目标价至30元 评级“买入”

智通财经APP获悉，大和调低中国人寿(02628)目标价由32元降至30元，评级维持“买入”。

报告中称，国寿5月份保费收入增长4%，令首5个月保费收入同比增长约3%，因此预期2018年第二季的首年定期保费(FYRP)有双位数增长，大和预期5月份的保费增长主要来自产品如盛世臻品，该产品在3月份首次推出，年期只有3或5年，回报率吸引，虽然毛利率较低，但国寿认为保费及招聘代理的主要工具。

不过，该行调低国寿目标价，主要因为调低2018-2020年新业务价值增长预测至4-12%，以反映2018年的逆风，但大和上调国寿2018及2019年盈利预测2%，至401.39亿元人民币及448.7亿元人民币，计入强劲储备，预计可抵销期内招聘开支，主要风险是产品监管收紧，但预期产品战机会不大。

截至6月14日9:37，中国人寿涨0.45%，报22.45港元。

行情来源：老虎证券