富瑞：予长和(00001)“买入”评级 目标价123元

智通财经APP获悉，富瑞发表研究报告称，长和(00001)以24.5亿欧罗收购VEON于Wind Tre 50%股权的协议为合理作价，相信长和将会有所得益。该行预测，交易将会有助提升其净资产值及盈利，予公司“买入”评级，目标价123元。

管理层称，交易将会能提升公司盈利，尤其是在再融资后。该行相信，虽然Wind Tre的合资产业于2017财年有贡献收入及EBIT增长，但相关的利息支出会抵销其增长，因此再融资方案将能提供盈利增长。

此外，富瑞称，交易预期对公司的资产负债表只有中性影响，因长和将会出售其他回报率较低的资产以保持债务权益比率，公司也不预期此交易将会影响其信贷评级。长和并继续对意大利市场持正面看法，预期新并购会带来较预期更多的协同效应。