麦格理：腾讯(00700)网游业务或于3Q转强 予目标价560元

智通财经APP获悉，麦格理发表报告表示，腾讯(00700)于7月24日在中国推出《堡垒之夜》的测试版，代表集团的求生射击型游戏开始变现，也呼应了该行对集团网游业务在第二季较弱，但会在第三季转强的看法。

随着拼多多及腾讯音乐等上市，该行认为腾讯有潜在的价值增长，在市况波动中也可作防守角色，重申对腾讯的“跑赢大市”评级及目标价560元，并建议可待低买入。

麦格理表示，为了抵消《PUBG》手机版延迟变现的影响，腾讯加快了游戏推出，目前正在研发手机版的《英雄联盟》，相信可成为其游戏业务的下一个推动力。该行估计，腾讯网游收入在今年第二季按季下跌5%后，将在第三季反弹13%至310亿元人民币。

该行估计腾讯于今年第二季非通用会计准则纯利195.27亿人民币，同比升19%(按季增7%)，预计纯利178.47亿人民币(同比跌2%及按季跌23%)，预计收入796.22亿人民币，同比升41%(按季跌8%)，其中网游收入仅273.59亿人民币，同比升15%(按季则跌5%)；其中社交平台收入预测为187.03亿人民币，同比升44%(按季升3%)、其中网上广告收入预计为144.07亿人民币，同比升42%(按季增35%)。

此外，该行称，人民银行提到支付平台的存款准备金率由明年开始将进一步增加至100%，预计准备金率的提升对腾讯的年度收入会造成2%的影响。