野村：降中国太平(00966)目标价至38.65元 维持“买入”评级

野村发表研究报告指出，该行调低中国太平(00966)2018年度新业务价值(NBV)增长2.8个百分点，但调高2018-20年度纯利增长预测13-14%，目标价因而轻微调低0.7%至38.65元，评级仍为“买入”，并视之长期首选内险股之一。

野村预计，中国太平中期业绩荣辱互见，反映于盈利增长强劲，但NBV增长疲弱，在巿场竞争加剧下，野村亦调低中国太平的利润率预测，现时估计上半年NBV按年倒退5%，但全年NBV增长7%。

中国太平近期发盈喜，预计中期纯利同比增长120%，野村估计，主要归功于储备改变以及已实现资本收益改善，调整后2018-20年度纯利预测分别为增长54%、19%和21%。

野村认为，中国太平现时估值吸引，预计下半年寿险业务将进一步复苏。