里昂：下调银娱(00027)目标价至77.6元 评级“买入”

智通财经APP获悉，里昂发表研究报告，称银娱(00027)上半年经调整EBITDA为43亿元，同比上升32%，高于预期，贵宾厅收入上升40%，同时计划第三和第四期项目于2020年及2021年开业。该行同时于估值中移除长滩岛项目，目标价由81元降至77.6元，维持“买入”评级。

该行称，公司目前正待政府批准第三和第四期的图则，以及待与菲律宾政府，继续就长滩岛的项目倾谈，而横琴项目则会于今年公布。

该行升2018-19年EBITDA预期1-2%，以反映贵宾厅的增长，但第三期项目的延期则令该行下调2020年的预期8%。