建银国际：上调安踏(02020)目标价5.79%至53元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，建银国际将安踏体育(02020)目标价由50.1元上调5.79%至53元，评级重申“跑赢大市”。

建银表示，安踏公布2018财年上半年的强劲盈利，收入同比增长44%，纯利同比增长34%。已远高于市场预期的全年收入和纯利25%和21%增幅。收入分别反映2018财年上半年安踏和非安踏品牌(主要是 FILA)的零售额增长85%至90%。建银认为FILA目前贡献安踏总收入的近40%，而FILA的可持续高增长，将支持该集团整体增长至整个2018财年下半年及以后。

建银将安踏2018及2019财年的纯利预测上调11%至12%，至38.95亿元人民币及47.81亿元人民币，以反映2018财年上半年的强劲趋势。建银称，尽管市场对股票的估值普遍较低，仍将目标估值倍数维持在2019财年预测25倍，因FILA的贡献已增加至显着提升集团增长前景的水平。同时该行采用2018财年底新人民币兑美元汇率预测6.6，说明上调目标价原因之一。

截至8月16日，安踏体育(02020)涨2.58%，报39.75港元。

行情来源：老虎证券