中金：中铝(02600)上半年经常性利润令人失望 降级至“持有”

智通财经APP获悉，中金发表研究报告称，中国铝业(02600) 上半年纯利同比升15%至8.48亿元人民币，但经常性纯利同比大跌82%至9,757万元人民币，逊该行预期;另开支增幅略高于预期。中金降中铝今明两年每股盈测分别29%及27%，评级由“推荐”下调至“持有”，目标价大降44%至3.5元，相当于明年预测市盈率19倍。

报告称，上半年内地原铝产出同比跌3%至1,799万吨，消费增2%至1,793万吨，逊市场预期6%至7%。本地库存自高位减少50万吨至176万吨，但仍高于正常库存介乎80万至120万吨水平。中金预计库存减少需求时，在库存恢复正常水平前，铝价短期预计受压。