汇证：降平安好医生(01833)目标至55.6元 资本化步伐较慢

智通财经APP获悉，汇证发表研究报告称，平安好医生(01833)上半年收入按半年下跌21%，只占全年预测的40%，毛利率半年计跌2.4个百分点，月活跃用户则升48%，反映公司的资本化步伐正落后于流量增长。

该行表示，好医生的市场营销及员工开支将提升，预计2018至2020财年EBITDA亏损扩大7至9%，因此将目标价由60元降至55.6元，评级维持“买入”。

该行续称，好医生上市集资20亿美元后，在内地及海外并购收扩大业务版图，近期也公布两项并购，包括收购万家医疗及与东南亚O2O移动平台Grab组成合营，两者将带来合共1.2亿美元贡献。管理层表示，会积极研究更多并购机会。