德银：恒安(01044)中期纯利胜预期 予“买入”评级

智通财经APP获悉，德银发表研究报告，称恒安(01044) 上半年收入同比增长16%，EBIT增长2.5%，纯利增长5%，纯利增长放缓主要由于产品组合变得较弱(纸巾销售上升)及原材料成本上升所致。

该行称，公司收入符合该行预期，但纯利及EBIT较该行预期高5%，主要由于其他收入高过预期、一般及行政开支与EBIT比率处于较低水平所致。经营现金流同比下跌10%至15.68亿元人民币，主要由于上半年存货及应收帐日子较长所致。德银给予恒安“买入”评级，目标价86.5元。