高盛：予中国财险(02328)“买入”评级 维持目标价11.6元

智通财经APP获悉，高盛发表研究报告称，中国财险(02328)中期纯利同比持平，但胜该行预期同比跌12%，主要由于综合比率仅同比扩大0.4%至95.9%，低于该行预期，胜市场预期；承保盈利同比升8%，也胜该行预期。汽车综合比率达到96.7%，同比扩大0.7%，但低于该行预期及最大竞争对手平安(02318)，源于索赔减少部分抵销渠道开支增加。非汽车业务保费及盈利增长优异，特别是农业相关业务。

报告称，即使投资环境具挑战性，财险税前盈利同比升11%，胜该行预期。高盛称，即使上半年有效税率同比扩大7.6%至28.3%，不过监管机构就收购成本收紧监管，或限制下半年盈利下行空间。高盛重申予财险“买入”评级，目标价维持11.6元。