智通财经APP获悉,瑞银发表研究报告,称若不计会计准则改变因素,青啤(00168)第二季收入及纯利分别按年升7%及12%至85.54亿元人民币及6.35亿元人民币,前者符合该行预期,后者则低于预期。
该行续称,第二季青啤毛利率按年升1.1个百分点,主要受平均售价上升6%带动,抵销了原材料及包装成本压力。同业润啤(00291)上半年平均售价上升13%,也指向内地啤酒行业在产品组合提升趋势持续,及专注于盈利能力。
瑞银将青啤2018年盈利预测下调4%以反映研发开支上升的预期,目标价由55.09元降至49.77元,评级“买入”。