大和：升粤海投资(00270)目标价至15.7元，降评级至“优于大市”

智通财经APP获悉，大和资本发表报告称，粤海投资(00270)今年至今股价表现跑赢香港公用股，估值高，大和看好粤海投资市场定位，回报稳定，应收帐风险较低。

大和将粤海投资目标价由15元升至15.7元，但降投资评级至“优于大市”。粤海投资上半年盈利强劲，每股派息增长保守，只升10%，料下半年盈利增长较慢，因港元借贷成本较高，未来粤海投资于2018至2020年资本开支50亿元，用于新水厂、地产及公路，盈利增长于2018至2022年为5%至10%。粤海投资调整每股派息增长，2012至17年为15%至20%降至10%，大和料集团经营现金流70亿至90亿元。

另外，大和称，由于光大国际(00257)供股令市场意外，影响市场环保股投资信心，由于粤海投资主要集中广东水务资产，财务稳定及项目回报强，大和调高粤海投资2018至19年每股盈测1%。