大和：计入15%管理层折让 降光大国际（00257）目标价至6.15元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告指，光大国际（00257）管理层未能释除投资者的疑虑，计入15%的管理层折让，将目标价由7.2港元下调至6.15港元，评级由“持有”降至“逊于大市”。

报告说，光大国际的管理层未能解释三大问题：一是截至8月22日，公司在建及准备项目约32WTE，总投额约200亿人民币，而所需权益资本仅约62亿，而光大已投入22亿，即未来两年只需40亿的现金，公司６月底仍持有80亿港元的现金，何以仍需供股；二是光大解释供股目的是要抓紧环保行业商机，但又强调无即时新项目；三是供股比例为27供10，有部分股份不能买卖，将出现进一步的折让。

报告指出，光大国际的中期业绩符合预期，所以大和维持其2018-20年度的每股盈利预测不变，鉴于投资者的忧虑已令其沽空率维持高位，因此将股份降级。