大和：降新创建(00659)目标价至18元 重申“买入”

智通财经APP获悉， 大和发表研究报告称，将新创建集团(00659)目标价由18.5元下调2.7%至18元，投资评级重申“买入”。

大和表示，新创建全年业绩整体经常性净利润按增长12%，略好于该行预期。大和称，新创建管理层预计其收费公路业务将在2019财年保持强劲，其中包括湖北随岳南高速公路的全年贡献。该行预计其兴建项目积压将能够支持未来3年的稳定增长。航空业务方面，由于新创建在2018年9月完成对爱尔兰 Sky Aviation Leasing International(SALI)的收购，该行预计2019年其航空业务将实现强劲增长。此外包括积压在内的总运营飞机数目达到223架，使新创建成为全球十大飞机租赁公司之一。对于运输业务，新创建仍等待政府批准其加价建议。

该行重申对新创建的“买入”评级，但将目标价下调至18元。该行认为新创建是一个具有吸引力的防守性公司，因其潜在的稳定收益以及该行对其2019至2020财年的良好股息收益率预期为5%至6%。预测新创建2018及2019年纯利分别为55.47亿元及61.73亿元。