大和：升华电福斯(00816)评级至“买入” 目标价1.9元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，将华电福斯(00816)评级由“跑赢大市”升至“买入”，但维持目标价1.9元。

大和表示，自8月以来由于风电和煤电板块的强势，华电福斯股价在首3季度因水电表现弱而持续疲软，因此股价已下调18%。该行称市场对华电福斯2018年纯利的一致预期，也在过去两个月内下调5%。

对于2018年第4季，该行预测华电福斯几乎所有电力资产，包括水电，风电和燃煤电力，在利润率或燃料成本的带动下，都能实现可观的盈利同比复苏。因此将其评级升至“买入”。

该行将华电福斯2018及2019年每股盈利预测下调1%至4%，因该行将水电利用假设下调3%至8%，但将2020年每股盈利预测上调3%，因水电利用假设上调9%至3700小时。该行维持目标价1.9元，因市账率维持不变在0.6倍。

然而该行预计第3季盈利按年下降5%至10%，因水电疲软，但该行坚信华电福斯的失望表现已反映在8月以来的股价中，因此建议投资者在2018第4季及2019年首季因应其复苏增持该股。预测华电福斯2018及2019年纯利分别为21.9亿元人民币及27.19亿元人民币。