小摩：预计中国联通(00762)第三季盈利可超预期 评级“增持”目标价12港元

智通财经APP获悉，摩根大通发表报告称，预期内地电信股收入将下跌，主要原因是竞争激烈和定价策略的改变，估计取消手机国内漫游费用和无限流量计划将会越来越普及，将对第三季移动服务收入带来中至低单位数的影响，预计中国联通(00762)和中国电信(00728)第三季移动服务收入按年增2%和7%，中国移动(00941)则跌6%。同时，中国联通及中国电信宽带业务收入增长有可能放缓，主要原因是宽带业务市场竞争激烈。

该行估计，内地电信股EBITDA有可能将全线下跌，因为收入疲弱，竞争激烈导致成本出现压力，以及中国铁塔(00788)上市带来一次性收益。该行预期，中国电信第三季盈利将会有单位数跌幅，可能会令市场失望；预计中国移动盈利将持平或稍跌；中国联通则有望取得29亿元人民币盈利，预计今年前九个月盈利将近90亿元人民币，优于全年目标及市场预测。该行认为联通表现落后，给予评级“增持”，目标价12港元。