小摩：北汽(01958)季绩不及预期 目标价降至6港元

智通财经APP获悉，摩根大通报告称，北汽(01958)第三季度业绩低于市场预期约10%，主要是受合资企业北汽现代和自有品牌业务亏损的影响，因此该行下调集团2018-2019的盈利估计约8%和9%。将北汽目标价由8.8港元降至6港元，表明其对前景放慢的看法，使估值趋向保守，评级“增持”。

尽管集团的合资公司奔驰的盈利能力强劲，不过考虑到近期华晨(01114)向宝马集团出售部分合资公司股权后，认为北汽对奔驰的拥有权也存在不确定性。

进入2019年，该行的经济学家看淡内地的非必需消费品，包括汽车业，该行对内地汽车股首选是广汽(02238)及比亚迪(01211)，其次是华晨；不过建议避开东风(00489)及长汽(02333)。另外，若内地推行政策刺激消费者情绪和需求，预计有利于其他中国品牌，例如吉利(00175)。