富瑞：削舜宇(02382)目标价61.5%至65港元 降评级至“持有”

智通财经APP获悉，富瑞削舜宇光学科技(02382)目标价61.5%，由169港元降至65港元，评级也由“买入”降至“持有”。

富瑞称，虽然舜宇过去三个月股价已挫48%，相对同期恒指而言跌幅达13%，已显示出公司在镜头模组业务方面遭遇的毛利率逆风和第四季度智能手机镜头业务即将迎来的调整，以及与三镜头的竞争。富瑞称，尽管舜宇手机镜头仍然坚实，富瑞仍然认为车载镜头面对新的风险，如对手欧菲光收购富士公司后，预计将使舜宇在车载镜业务面临调低估值和降级的风险。

富瑞估计，10-12月份舜宇的手机镜头预计仍然可以维持强劲势头，保持每月约1.2亿件的能力。但是由于未来产品组合疲弱和三镜头的竞争，以及车载镜头前景转弱等情况，所以，调低对舜宇纯利预测各29%和30%，至29.28亿元人民币和39.29亿元人民币，2018和2019年毛利率也调低2个百分点至2.1个百分点。