瑞银：降中国财险(02328)目标价至11.7港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，瑞银发表研究报告，中国财险(02328)第三季度的表现比预期要差，税后盈利下跌80%，比其他财险公司更差，是因为其销售和行政开支上升、分销成本上升、受台风等天灾赔偿的影响比同业更大、以及A股表现弱导致。

该行将其目标价由12.67港元降至11.7港元，予“买入”评级，以反映于车险的定价改革下集团的定位较佳，内地税务改革和监管改变也有助于支持其利润。

该行将集团2018-2020年的盈利预期调低10-28%，集团的综合比率由6月的95.8%上升至第三季度的99.5%，有效税率也升至73.6%的不合理高水平。