大摩：金山软件(03888)手游延迟推出将拖累利润率 维持“与大市同步”评级

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研究报告表示，金山软件(03888)延迟推出《剑侠情缘2》手机游戏，可能拖累第四季度利润率下滑，大摩预计，金山软件2019年经营利润率在低端单位百分数，低于共识预估的8%，该行续予金山软件“与大市同步”评级，目标价为15港元。

金山软件在公布第三季度业绩时预计，《剑侠情缘2》手游将在明年春季上线。公司行政总裁邹涛在电话会议上表示，由于中国游戏市场的变化和为了提高游戏质量，今年已经多次推迟游戏发布。

大摩称，金山软件第三季度经营利润率首次转负，为负12%，但仍优于预期，估计《剑网3》持续的品牌推广活动应确保《剑侠情缘2》明年上半年的成功，将推动利润率回升。

金山软件昨天公布，截至今年9月底止三个月盈转亏，共计亏损5925.8万元人民币，去年同期纯利则为2.38亿元人民币。每股亏损0.04元人民币。