富瑞: 看好腾讯(00700)由消费者扩展至工业互联网 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，富瑞表示，腾讯(00700)第三季度收入806亿元人民币，同比增长24%，与市场和富瑞预期相当，当中广告收入增长加速同比增长47%，手游收入195亿元人民币，同比增长7%，按季也增长11%，好过富瑞预测，网游收入略为失望，同比下跌15%，非通用会计准则(Non-GAAP)纯利197亿元人民币，同比增长15%。

富瑞认为，2018年第三季度腾讯业绩表现好过市场原担心的业绩表现，主要得益于手游收入按季复苏，以及增长加速，抵销网游收入的疲弱，但管理层对何时回复审批的澄清能见度仍底，富瑞相信现有已获批的15只游戏将陆续推出，可提供两至三季度的时间缓冲。

同时云端和小程序也反映腾讯的长远变现能力，因为腾讯已由消费者扩展至工业互联网，因此维持对该股“买入”，目标价385港元，等同2019年市盈率35倍不变，以及预测2018-2020年期间的盈利有30%年复合增长。

富瑞对腾讯2018和2019年的非通用会计准则的纯利预测，分别升至767亿元人民币和950亿元人民币。