野村：予本间高尔夫(06858)“买入”评级 目标价11.2港元

智通财经APP获悉，野村证券发表研究报告称，本间高尔夫(06858)刚刚公布2019财年上半年业绩，收入增长9%至115亿日元，低过该行预期，韩国、日本和欧洲销售符合预期或好过预期，中国和美国销售比预期差，不过，集团毛利率和经营利润率分别升30点子和升280点子，至59.1%和17.2%，表现好过该行预期。

该行表示，本间未来有数个业务增长催化剂，包括集团有意在下半财年(11月)推出新TW747系列，而美国市场在明年3月推出，预计美国市场未来销售会加快，因引入Taylor Made前总裁Mark King为顾问，同时服装销售在上半年财年增长5%，集团将推出新一季春夏服装，预计2020财年有关业务有可观销售增长。

另外，野村表示，将集团2019和2020财年经调整盈利降1%和3%，以反映上半财年收入增长放慢。不过，该行表示，集团在2018和2021年度复合年增长有17%。野村将集团目标价由11.7港元降至11.2港元，投资评级为“买入”。