蘑菇街赴美IPO定价公布 此前估值被砍半

本文来自《华尔街见闻》，作者：王超。

根据其提交的美国SEC监管文件，蘑菇街预期将以14.00-16.00美元/ADS的定价区间发行480万美国存托凭证。11月初，媒体报道称，蘑菇街在美IPO目标估值下调至20亿美元，这比该公司在今年4月份的目标估值减半。

根据其提交的SEC监管文件，蘑菇街预期将以14.00-16.00美元/ADS的定价区间发行480万美国存托凭证。

蘑菇街表示，每份ADS将代表该公司25份A类股。该公司表示，京东旗下WindcreekLimited同意买入3000万美元的蘑菇街A类股。

蘑菇街表示，其IPO价格仅仅是预估，仅用于计算SEC的注册费用。

11月9日，蘑菇街向美国证券交易所（SEC）递交了招股说明书，计划在纽交所上市。招股书中显示，蘑菇街预计在本次IPO最高募集资金2亿美元，摩根士丹利、瑞士信贷和华兴资本为本次IPO的承销商。

11月初，据彭博援引消息人士称，蘑菇街在美IPO目标估值下调至20亿美元，这比该公司在今年4月份的目标估值减半。消息人士称，因市场状况不佳，科技股受影响，而市场的不稳定性导致蘑菇街恐难以实现原目标估值，因此下调估值目标。

根据招股书显示，从2017年9月30日至2018年9月30日，蘑菇街移动端的平均月活数达到了6260万，并产生了23亿的交易额。但蘑菇街仍处于亏损的状态，截至2018年9月，蘑菇街净亏损3.03亿元（约4417万美元），较上年同期的4.28亿元亏损有所下降；归属于蘑菇街股东的净亏损为7.63亿元（约1.11亿美元），与上年同期（7.6亿元）基本持平。

蘑菇街隶属于美丽联合旗下品牌，其最大股东为腾讯。2016年，蘑菇街和美丽说合并成立美丽联合，当时合并后的估值约30亿美金。其中，美丽说创建于2009年，投资者包括腾讯控股公司、纪源资本以及红杉资本中国基金；蘑菇街于2011年由一位阿里高管创建，投资者包括平安创新投资基金、高瓴资本集团以及厚朴投资。

今年5月份的报道称，美丽联合已指定摩根士丹利担任此次IPO的主承销商，瑞士信贷与华兴资本为副承销商。美丽联合将在美国上市，合并时的估值约为30亿美元。

今年，小米和美团先后在港交所上市，但同为中国科技公司的美丽联合却选择在美国上市，有媒体援引知情人士消息称，美丽联合之所以倾向于在美国上市，是因为公司相信美国投资者更熟悉其电商业务，此前电商巨头亚马逊公司、阿里巴巴集团以及京东集团都在美国上市。