麦格理：首予绿叶制药(02186)“跑赢大市”评级 目标价8.76港元

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告，首予绿叶制药(02186)“跑赢大市”评级，目标价8.76元。该行估计公司重点产品Lipusu于2018年分别占公司收入及净利润38%及63%。

该行称，上述药物不在国家医保药物清单中，可避免30-50%的严重降价，但相信需要通过谈判进入省级药品清单(到目前为止有10个省份)，并且也需要提供价格折扣。不过，降价幅度将大幅低于国家医保药物清单要求。

麦格理表示，综合上述温和降价因素，预期公司2018至2019年销售增长为15%及13%，至2023年达到25亿元人民币的高峰。该行表示，综合市场上所有紫杉醇(Lipusu的活性成分)竞争，Lipusu按价值及销量计算的市占率分别为35%及18%。