从中国移动的5G进展和规划看明年进程

本文来自微信公众号“电子后花园”。

重点事件：中国移动12月8日发布5G终端策略，明年将重点开展5G终端规模试验，其中9月启动友好用户测试，12月面向规模发展。预计在2019年5G预商用阶段，测试、预商用5G终端可能在30款以上，其中5G手机的价格预计会在8000元以上;2020年5G规模商用阶段，5G手机的门槛可能降至1000元以上级别。

运营商发布5G终端策略，关注万物互联下智能硬件暴增带来的流量扩大和服务增值。2018年12月6日，中国移动发布《5G产业发展与投资报告》，阐述5G时代下产业链变革及行业机遇、以及5G终端策略。从运营商中移动不断推动5G终端等动态中我们可以看到，5G下除了关注通讯基站的建设，更应该关注5G万物互联时代万物感知升级所带动的终端、智能硬件、车联网等创新变革，运营商自发推动硬件、终端的发展，是看到了这些硬软件背后极速扩大的流量以及不断增值的服务市场，未来，围绕终端、人的智能硬件数量会激增，市场规模将达到万亿。因此在此背景下，我们重点关注5G时代终端、智能硬件、车联网等行业的动态。

5G终端产业链准备充分，预计5G手机最早于19H1问世，将带动新一轮的换机需求。目前，5G手机产业链正紧锣密鼓筹备中，5G基带芯片方面：三星发布自研的全球首款兼容3GPP Release 15规范的5G基带芯片、华为发布搭载巴龙5000的支持5G通讯的基于7nm工艺的麒麟980芯片、高通发布全球首个5G商用芯片骁龙855;ODM方面，Qualcomm骁龙 X50 5G新空口(NR)调制解调器系列已被全球多家OEM厂商采用——华硕、富士通、索尼、一加、HTC、索尼、Vivo、OPPO、闻泰、中兴;同时，高通、华为等表示未来几个月内将会有5G的旗舰手机发布。5G终端将极大的改善消费者体验，预计将带动新一轮的换机需求。

5G满足了VR/AR高质量显示需求。高质量VR/AR体验要求1)沉浸终端视场角远大于当前FOV<90°的传统终端;2) ppd="">60，对应16K-24K超级高清的显示;3) 头动和视野延迟<20ms，避免眩晕感;4) 网络带宽需求2-5Gbps;5)传输的可靠性。当前HDMI 2.0以及Wifi的带宽及传输速率远不能满足。然而5G通讯拥有着极低延迟高可靠(延迟<1ms)、增强移动宽带(10Gbps的传输速率)等特点，使得极致的VR/AR体验成为可能。

5G网络特性将推动车联网技术和应用高速发展。相比4G网络，基于5G接近实时高速视频传输，反应速度提高，推动自动驾驶应用渗透——4G网络下，时速100公里的汽车，从发现障碍到启动制动系统仍需要移动1.4米;5G时代，该距离缩短到2.8厘米, 有望达到汽车ABS水平;同时，5G边缘计算下将云计算沉到端计算，对于未来靠近车的本地端科实现数据处理、加密和决策、并提供高效的通讯。据GIV预测，2025年5G联网车辆将达6000万台，100% 新车都将连接网络，车联网市场空 间将达1450 亿美金。

风险提示：5G进程不及预期，研发进程缓慢，下游需求不足

1. 从中移动的5g进展和规划看明年进程

2018年12月8日，中国移动发布《5G产业发展与投资报告》，阐述5G时代下产业链变革及行业机遇。除了阐述5G下通讯领域的变革，中移动强调了5G时代行业赋能下，催生出的终端、智能硬件、车联网等行业新一轮软硬件创新。并且，重点发布了 5G终端策略，其预计明年将重点开展5G终端规模试验，其中9月启动友好用户测试，12月面向规模发展，19年测试、预商用阶段5G终端可能在30款以上。从运营商中移动不断推动5G终端等动态中我们可以看到，5G下除了关注通讯基站的建设，更应该关注5G万物互联时代万物感知升级所带动的终端、智能硬件、车联网等创新变革，运营商自发推动硬件、终端的发展，是看到了这些硬软件背后极速扩大的流量以及不断增值的服务市场，未来，5G大规模商用之后，万物感知升级，围绕终端、人的智能硬件数量会激增，市场规模将达到万亿。因此在此背景下，我们重点关注5G时代终端、智能硬件、车联网等行业的动态。

1.1. 5G开启时代机遇，推动行业升级

5G开启时代机遇，感知升维万物实现互联。5G是指第五代移动通信技术，是4G系统后的延伸。5G相比4G能够同时满足以下三个场景：增强型移动宽带(eMBB)、超高可靠低时延通信(uRLLC)、海量机器通信(mMTC)。面向2020年及未来，5G将满足人们在居住、工作、休闲和交通等各种区域的多样化业务需求，即便在密集住宅区、办公室、体育场、露天集会、地铁、快速路、高铁和广域覆盖等具有超高流量密度、超高连接数密度、超高移动性特征的场景，也可以为用户提供超高清视频、虚拟现实、增强现实、云桌面、在线游戏等极致业务体验。与此同时，5G还将渗透到物联网及各种行业领域，与工业设施、医疗仪器、交通工具等深度融合，有效满足工业、医疗、交通等垂直行业的多样化业务需求，实现真正的“万物互联”。据中移动，预计到5G直接拉动的物联网连接数量将累计达到125亿。

5G赋能行业，催生终端、智能硬件VR/AR、车联网等领域创新机会。相比4G，5G具有千万亿的连接数量、1ms的超低时延、10Gbps的通讯速率等特征，具体来说1) 4G为每个小区提供几千个来凝结、5G连接指数级增长，每平方公里联接数将达百万个;2) 4G网络时延小于50毫秒，5G 1ms的超低时延;3) 4G无法满足VR等沉浸式主流视频规格的需求。因此5G时代使自动驾驶、VR/AR等领域的创新迭代成为可能，比如：1) 自动驾驶：4G网络下，时速100公里的汽车，从发现障碍到启动制动系统仍需要移动1.4米;5G时代，该距离缩短到2.8厘米, 有望达到汽车ABS水平;2) VR/AR：移动环境下使虚拟现实和浸入式视频的分辨率达到人眼的分辨率要求网速达到300Mbps以上(是目前高清网速的视频体验的100倍)，5G拥有10Gbps的通讯速率可解决分辨率、眩晕问题。

1.1.1. 5G手机终端大升级，预计最早于19H1面市

5G终端产业链准备充分，预计5G手机最早于19H1问世，将带动新一轮的换机需求。目前，5G手机产业链正紧锣密鼓筹备中，5G基带芯片方面：三星发布自研的全球首款兼容3GPP Release 15规范的5G基带芯片、华为发布搭载巴龙5000的支持5G通讯的基于7nm工艺的麒麟980芯片、高通发布全球首个5G商用芯片骁龙855;ODM方面，Qualcomm骁龙 X50 5G新空口(NR)调制解调器系列已被全球多家OEM厂商采用——华硕、富士通、索尼、一加、HTC、索尼、Vivo、OPPO、闻泰、中兴;同时，高通、华为等表示未来几个月内将会有5G的旗舰手机发布。5G终端将极大的改善消费者体验，预计将带动新一轮的换机需求。

5G通讯下，手机终端主要在1) 射频前端;2) 外观后盖;3) 散热等方面有创新升级。

1)终端射频前端大变革，相关器件量价齐升。5G频谱提升(超高频+毫米波)、高阶上下行调制提高了射频器件材料/性能/工艺要求，射频材料预计由 GaAs 转变为 InP、GaN、SiGe，天线材料预计采用LCP、Modified PI方案，滤波器从SAW发展为BAW、FBAR;同时，5G时代频段增加，手机端天线将采用Massive MIMO方案;由于需要兼容3G/4G频段、载波聚合提高到5CC，射频前端器件数量翻倍：天线、调谐、开关、滤波器、LNA;并且，随着器件数量的增加，射频前端模组化加速，封装难度进一步加大;射频前端模组量价齐升，预计整个射频前端市场规模上升到227.77亿美金。

2) 后盖去金属化：5G通讯频率高波长短，加之手机端采用大规模MIMO天线方案，为了避免金属信号产生屏蔽及干扰，手机后盖去金属化成为趋势，前手机后盖材质正在从金属转向玻璃、陶瓷和塑胶。

3) 散热：5G提高了手机散热需求，目前手机散热方式有导热硅脂散热、石墨片散热、相变散热、热管散热、石墨烯液冷散热，未来5G时代下散热方式进一步优化，石墨烯、碳纳米、聚合物材料有望成为优选材料。

1.1.2. 5G满足了VR/AR高质量显示需求

5G满足了VR/AR高质量显示需求。高质量VR/AR体验要求1)沉浸终端视场角远大于当前FOV<90°的传统终端;2) ppd="">60，对应16K-24K超级高清的显示;3) 头动和视野延迟<20ms，避免眩晕感;4) 网络带宽需求2-5Gbps;5)传输的可靠性。当前HDMI 2.0以及Wifi的带宽及传输速率远不能满足。然而5G通讯拥有着极低延迟高可靠(延迟<1ms)、增强移动宽带(10Gbps的传输速率)等特点，使得极致的VR/AR体验成为可能。据GIV预测，2025年全球可穿戴设备将达80亿，VR/AR/MR个人用户数将达 4.4 亿，伴随云能力提升、设备微型化以及通用计算力的加速发展，云 VR 的市场空间将释放更大商业价值，至 2025 年将达到 2920 亿 美元。

1.1.3. 5G网络特性将推动车联网技术和应用高速发展

5G网络特性将推动车联网技术和应用高速发展。相比4G网络，基于5G接近实时高速视频传输，反应速度提高，推动自动驾驶应用渗透——4G网络下，时速100公里的汽车，从发现障碍到启动制动系统仍需要移动1.4米;5G时代，该距离缩短到2.8厘米, 有望达到汽车ABS水平;同时，5G边缘计算下将云计算沉到端计算，对于未来靠近车的本地端科实现数据处理、加密和决策、并提供高效的通讯。据GIV预测，2025年5G联网车辆将达 6000万台，100% 新车都将连接网络，车联网市场空 间将达 1450 亿美金。人、车、交通基础设施之 间都将实现联接，联接能力的提升让车联应用从车载娱乐升级到无人驾驶、车队编排与管理、交通智能服务。