美银美林：首予时代中国(01233)“买入”评级 目标价10.29港元

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，首予时代中国(01233)“买入”评级，目标价10.29港元。该行称，时代中国有90%土储座落大湾区，预计持续受惠于大湾区房市限购放宽及重建项目置换，推动时代中国在2019至2020年销售年复合增长达25%。另其高质量资产负债表(杠杆率67%，现金对短债比率2.1倍)，意味在同业中违约机会低。

该行称，时代中国销售及盈利增长、以至偿债能力可见度高，令其相当于明年预测市盈率2.7倍的估值相当吸引，属该行小型内房首选。

该行认为，时代中国重建项目释放价值，预计可带来估值重评，其2019及2020年各股盈测分别为2.28元人民币及2.65元人民币，同比增长分别17.2%及16%。